Много замечательных идей ниже. Вот что запомнилось: SVB обанкротился 10.03.2023. PMI как прокси для экономических данных достигли дна только 23.08. Рынок не ждал улучшения данных, он двинулся вперед до этого. Это мой сценарий 2 из моей заметки вчера, где рынок ведет.

Акции либо говорят вам, что NFP и стагфляционный ISM не имеют значения (из-за снижения ставок), либо что это старая новость, и экономика улучшилась, что отразится в будущих отчетах. Не могу сказать, что из этого так, и с комфортом остаюсь нейтральным, наблюдая за этим.

Хороший, стабильный тренд. Моментум сильный, не перекуплен. Держитесь в длинной позиции.

Что на прошлой неделе не обсуждали много, так это рост числа вакансий в сфере технологий. Капитальные затраты в сфере технологий огромны, и посмотрите на доходы от облачных услуг MSFT, чтобы увидеть огромный масштаб спроса на технологии. Это не отразилось на приросте рабочих мест в сфере технологий в NFP, но, возможно, это произойдет в будущем.

Паника на дискотеке. Данные за вчерашний день стали шоком и могут смирить даже лучших из нас. Я глубоко проанализировал данные и пришел к своим выводам. Ранний выпуск еженедельной заметки доступен для клиентов ниже.

Еще одна анекдота о предложении труда. 3 слабых NFP подряд, но уровень безработицы не изменился. Мы увидели рекордный рост числа безработных среди новых участников в этом месяце на 275 тыс. Если бы не это, мы были бы на уровне безработицы 4%. Сейчас будет очень сложно, и нас ждет стагфляция.

Сегодня не тот день, но в какой-то момент иностранные инвесторы начнут спрашивать, почему они держат американские облигации с такой траекторией дефицита и поведением, напоминающим банановую республику, как в приведенных ниже прогнозах и увольнении сборщиков данных, когда вам не нравится отчет о занятости. Цикл гибели вернется.

Мой совет @SteveMiran: Посоветуй POTUS отказаться от тарифной политики. Между этим и иммиграционной политикой вы разрушаете предложение и создаете серьезный стагфляционный импульс. Вы победили в вопросе иммиграции. Никому не интересно торговля. Еще не поздно.

Очень слабый отчет, вау. Тем не менее, он подчеркивает проблему с предложением рабочей силы, так как уровень безработицы не изменился, а зарплаты на самом деле выше, как и отработанные часы. Мне не завидно ФРС.

В этом месяце в товарном секторе будут некоторые потери.