Hay muchas ideas excelentes a continuación. Esto es lo que me llama la atención: SVB colapsó el 10/03/2023. Los PMIs como un proxy para los datos económicos solo tocaron fondo el 23/08. El mercado no esperó a que los datos mejoraran, se movió antes de eso. Este es mi escenario 2 en mi nota de ayer, donde el mercado lidera.

Las acciones o te están diciendo que el NFP y el ISM estancado no importan (debido a los recortes de tasas) o que son noticias antiguas y que la economía ha mejorado y eso se reflejará en los informes futuros. No puedo decirte cuál de las dos es y estoy cómodamente neutral observándolo.

Bonita tendencia estable. Momentum fuerte, no sobrecomprado. Mantente en largo.

Algo de lo que no se habló mucho la semana pasada fue el aumento en las ofertas de trabajo para tecnología. El CAPEX tecnológico es enorme, y mira los ingresos de la nube de MSFT para ver la enorme escala de la demanda tecnológica. No se reflejó como ganancias de empleo tecnológico en el NFP, pero tal vez lo haga en el futuro.

Pánico en el Disco. Los datos de ayer fueron un shock y pueden humillar a los mejores de nosotros. Hice un análisis profundo de los datos y llegué a mis conclusiones. La versión anticipada de la nota semanal está disponible para los clientes a continuación.

Otra anécdota sobre la oferta laboral. 3 NFP débiles seguidos, sin embargo, la tasa de desempleo no se ha movido. Vimos un aumento récord en el desempleo de nuevos entrantes este mes de 275k. Si no fuera por esto, habríamos estado en una tasa de desempleo del 4%. Va a ser muy complicado a partir de aquí y stagflacionario.

Hoy no es el día, pero en algún momento los inversores extranjeros se preguntarán por qué tienen bonos estadounidenses con la trayectoria de déficit a continuación y un comportamiento de república bananera como las previsiones a continuación y el despido de recolectores de datos cuando no les gusta el informe laboral. El ciclo de la perdición volverá.

Mi consejo para @SteveMiran: Aconseja al POTUS que abandone la política arancelaria. Entre esto y la política de inmigración, estás arruinando el lado de la oferta y creando un importante impulso de estanflación. Ganaste en inmigración. A nadie le importa el comercio. No es demasiado tarde.

Informe muy débil, wow. Sin embargo, destaca el problema con la oferta laboral ya que la tasa de desempleo no se movió y los salarios son en realidad más altos y también las horas trabajadas. No envidio a la Fed.

Habrá algunas bajas en el espacio de las materias primas este mes.