Molti ottimi spunti qui sotto. Ecco cosa mi colpisce: SVB è esplosa il 10/03/2023. I PMI come proxy per i dati economici hanno toccato il fondo solo il 23/08. Il mercato non ha aspettato che i dati migliorassero, si è mosso prima di quello. Questo è il mio scenario 2 nella mia nota di ieri, dove il mercato guida.

Le azioni ti stanno dicendo che il NFP e l'ISM stagnante non importano (a causa dei tagli ai tassi) oppure che sono notizie vecchie e che l'economia è migliorata e questo si rifletterà nei rapporti futuri. Non posso dirti quale delle due sia e sono comodamente neutrale nel guardarlo.

Bella, tendenza costante. Momento forte, non ipercomprato. Rimani lungo.

Qualcosa di cui non si è parlato molto la scorsa settimana è l'aumento delle offerte di lavoro nel settore tecnologico. Gli investimenti in capitale nel settore tech sono enormi, e guarda i ricavi del cloud di MSFT per vedere l'enorme scala della domanda tecnologica. Non si è manifestato come guadagni di posti di lavoro nel settore tech nel NFP, ma forse lo farà in futuro.

Panic at the Disco. I dati di ieri sono stati un shock e possono umiliare i migliori di noi. Ho fatto un'analisi approfondita dei dati e ho tratto le mie conclusioni. Il rilascio anticipato della nota settimanale è disponibile per i clienti qui sotto.

Un'altra aneddoto sull'offerta di lavoro. 3 NFP deboli di fila, eppure il tasso di disoccupazione non è cambiato. Abbiamo visto un aumento record dei disoccupati tra i nuovi entranti questo mese di 275k. Se non fosse stato per questo, saremmo stati al 4% di tasso di disoccupazione. Diventerà molto complicato da qui in poi e stagflazionistico.

Oggi non è il giorno, ma a un certo punto gli investitori stranieri si chiederanno perché detengono obbligazioni statunitensi con la traiettoria del deficit sottostante e comportamenti da repubblica delle banane come le previsioni qui sotto e il licenziamento dei raccoglitori di dati quando non ti piace il rapporto sul lavoro. Il ciclo della rovina tornerà.

Il mio consiglio per @SteveMiran: Consiglia al POTUS di abbandonare la politica tariffaria. Tra questo e la politica sull'immigrazione, stai distruggendo l'offerta e creando un importante impulso stagflazionistico. Hai vinto sull'immigrazione. A nessuno importa del commercio. Non è troppo tardi.

Rapporto molto debole, wow. Eppure mette in evidenza il problema dell'offerta di lavoro poiché il tasso di disoccupazione non è cambiato e i salari sono effettivamente più alti e anche le ore lavorate. Non invidio la Fed.

Ci saranno alcune perdite nel settore delle materie prime questo mese.