Níže je spousta úžasných postřehů. Zde je to, co mi utkvělo v paměti: SVB vybuchla 3. 10. 2023. PMI jako proxy pro ekologická data dosáhly dna pouze 23. 8. Trh nečekal na zlepšení dat, posunul se ještě předtím. To je můj scénář 2 v mé včerejší poznámce, kde vede trh.

Akcie vám buď říkají, že NFP a stagflační ISM nehrají roli (kvůli snížení sazeb), nebo že jsou to staré zprávy a ekonomika se zlepšila, což se odrazí v budoucích zprávách. Nemůžu vám říct, který to je a pohodlně se na to dívám.

Pěkný, stálý trend. Hybnost silná, ne překoupená. Zůstaňte dlouho.

O něčem, o čem se minulý týden příliš nemluvilo, byl nárůst volných pracovních míst v oblasti technologií. Investiční náklady na technologie jsou obrovské a podívejte se na příjmy z cloudových služeb společnosti MSFT, abyste viděli obrovský rozsah poptávky po technologiích. Neprojevilo se to jako nárůst pracovních míst v technologických oblastech v NFP, ale možná to bude pokračovat.

Panika na diskotéce. Včerejší data byla šokem a mohou pokořit i ty nejlepší z nás. Hluboce jsem se ponořil do dat a dospěl ke svým závěrům. Předčasné vydání týdenního dluhopisu je pro klienty k dispozici níže.

Další anekdota o nabídce práce. 3 slabá NFP v řadě, přesto se UR nepohnula. Tento měsíc jsme zaznamenali rekordní nárůst nezaměstnanosti nových účastníků o 275 tisíc. Nebýt toho, byli bychom na 4% míře nezaměstnanosti. Odsud to bude velmi komplikované a stagflační.

Dnes není ten den, ale v určitém okamžiku se zahraniční investoři budou ptát, proč drží americké dluhopisy s trajektorií pod deficitem a chováním banánové republiky, jako jsou níže uvedené prognózy a propouštění sběračů dat, když se vám nelíbí zpráva o práci. Doom Loop se vrátí.

Moje rada pro @SteveMiran: Doporučte společnosti POTUS, aby upustila od tarifní politiky. Mezi tím a imigrační politikou vytváříte krátery na nabídkové straně a vytváříte velký stagflační impuls. Vyhráli jste v otázce imigrace. Nikdo se nestará o obchod. Ještě není pozdě.

Velmi slabá zpráva, wow. Přesto to zdůrazňuje problém s nabídkou práce, protože UR se nepohnula a mzdy jsou ve skutečnosti vyšší, stejně jako odpracované hodiny. Nezávidím Fedu.

Tento měsíc dojde v komoditním prostoru k několika obětem