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链研社
O estado atual do ETH e das entradas de capital é muito semelhante ao impacto das ações de mineração e financiamento de microestratégia no BTC em 100.000 dólares americanos, e muitas pessoas pensaram que mais de 100.000 era o topo deste ciclo, e agora também são 120.000 dólares americanos.
Embora o BTC e o ETH tenham bons alvos e um grande futuro, não se esqueça que o BTC caiu 14% em 4 dias após atingir uma alta de 108.000 em dezembro do ano passado, e agora o ETH também está em torno de US$ 4.000 perto da posição-chave, e um grande número de armadilhas está preso nesta posição, o mesmo script retornará ao ETH? O nojento sobre esta rodada de ETH é que a linha K na verdade aumentou apenas 10% este ano, e experimentou mais da metade dos cortes no meio, mas nos últimos três meses, aumentou 150%, basicamente sem descanso, e os fundamentos do Ethereum não mudaram muito nos últimos três meses.
A razão pela qual é tão feroz também é do prêmio de liquidez e do prêmio emocional do mercado de ações dos EUA, há muitas empresas no mercado de ações dos EUA que querem fazer micro-estratégias, e há tanta liquidez que não pode ser usada. Com um faturamento diário de US$ 12,6 bilhões no SBET na última sexta-feira, é fácil para a empresa sacar centenas de milhões de dólares, e a liquidez é muito boa. Invista o dinheiro sacado para comprar ETH, e centenas de milhões de dólares aumentarão a ascensão do ETH para ganhar um prêmio emocional. Quando sobe, obtém um ciclo positivo mais forte, mas será que realmente durará para sempre? Quando isso vai parar é algo em que precisamos pensar.
Quanto o ETH aumentará para uma análise razoável?
Nunca entendi por que o valor de mercado do ETH pode ser maior que o do Alibaba, mas vi um post ontem que me convenceu completamente.
Como o ETH é avaliado? O padrão de referência é a stablecoin rodando em ETH no futuro*2, pois de acordo com o mecanismo POS, é possível controlar toda a rede com 51% dos nós, e a escala atual da stablecoin no Ethereum é de cerca de US$ 120 bilhões, em comparação com US$ 70 bilhões no ano passado, com uma taxa de crescimento de 70%. De acordo com esse cálculo, os US$ 400 bilhões ou mais do Ethereum são bastante razoáveis, mas, ao mesmo tempo, também devemos considerar o teto de avaliação atual do ETH como um padrão, e não podemos dar tapinhas na cabeça e pensar que o preço do ETH deve subir para US$ 10.000.
Como o maior valor da rede ETH é dado por stablecoins, vou me referir à capitalização de mercado atual da Visa, a empresa líder em pagamentos, como a avaliação superior de US$ 658,7 bilhões, se ETH e Visa tiverem a mesma capitalização de mercado, seu preço deve ser de US$ 5.452, o que de fato excederá o ponto mais alto de US$ 4.800 em 2021.
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O preço da venda pública PumpFun é de $ 0.004. O ponto mais alto é 0,004 * 1,7 = 0,0068, a previsão do script é bem-sucedida e o mercado não está protegido em menos de meio mês.


链研社11 de jul., 12:51
Se a oferta pública da Pumpfun é uma oportunidade sem cérebro de ganhar dinheiro ou uma armadilha "esmagadora" bem projetada, acho que pode ser um acordo com cerca de 70% de declínio ascendente e descendente ilimitado, e a relação lucro-perda abrangente não é tão boa.
Aqui estão algumas razões pelas quais
1. Tempo de compressão da liquidez: Bomba. O FUN atrasou a listagem várias vezes e, finalmente, determinou que, na janela de tempo mais líquida, se o projeto quiser ficar no banco para coletar fichas do mercado, não é necessário escolher deliberadamente esse momento, o objetivo provavelmente é maximizar o valor do projeto de uma só vez, em vez da operação de longo prazo do projeto
2. O problema por trás da alta avaliação e alto financiamento: o valor de mercado da oferta pública de 4 bilhões de dólares americanos está entre os 50 primeiros, e a pressão de venda de 600 milhões de dólares americanos de captação de recursos é extremamente alta e não há limite de bloqueio, e também precisa incluir investidores, fundos de arbitragem e a própria parte do projeto
3. Fornecimento especial para chineses: a oferta pública exclui estritamente mercados altamente regulamentados, como Estados Unidos e Europa, e apóia a Ásia em um futuro próximo, e aqueles com poder de compra podem participar diretamente da oferta pública.
4. Fundamentos do projeto: A receita total é de 700 milhões de dólares americanos, mas a receita despencou 92% em comparação com o pico. a participação de mercado própria da fun não é garantida, neste caso, já é muito bom dar uma avaliação normal de 10 vezes, ou seja, $ 7 bilhões de FDV, e é quase impossível para a parte do projeto considerar dividendos, e o valor de mercado não pode ser suportado.
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A Lei da Grande Beleza acabou sendo a Lei da Grande Bolha, que diluiu a dívida estimulando o crescimento nominal do PIB.

qinbafrank21 de jul., 17:10
Conversei com um amigo há uma semana: Big Beauty é bom para todo o mercado; O projeto de lei da stablecoin é um grande benefício para o mercado de câmbio e, após o projeto de lei da stablecoin, há também o projeto de lei de inovação do mercado de ativos digitais. Olhando para o Bank of America hoje, Michael Hartnett, estrategista-chefe, também tem a mesma opinião: a única maneira de comprar uma grande conta de beleza é uma grande bolha.
Minha lógica foi discutida em detalhes no tweet na manhã do retuíte, e a lógica de Hartnett é:
Wall Street apresentará a "capitulação" do Fed com antecedência, e a política dos EUA mudará do "modelo de reabilitação de drogas" (ou seja, altas taxas de juros, fiscais apertados e desbolhas) no primeiro semestre de 2025 para o "modelo de boom do PIB nominal" (ou seja, cortes nas taxas de juros, cortes de impostos e reduções tarifárias) do primeiro semestre de 2025 ao primeiro semestre de 2026.
Essa é a única maneira de Trump reduzir a relação dívida/PIB depois de "abandonar os cortes de gastos", ou seja, diluir a dívida estimulando o crescimento nominal do PIB. Eu já falei sobre isso antes
Hartnett reiterou que o caminho mais fácil para financiar o "Big Beautiful Act" de Trump é criar "uma grande e bela bolha". Meu entendimento é que, à medida que a Lei da Grande Beleza continua a aumentar o tamanho da dívida dos EUA, Trump Bescent definitivamente procurará continuar a cortar as taxas de juros. Em particular, se Trump remover à força o presidente do Fed, o mercado interpretará imediatamente isso como uma "virada dovish", e o Fed será forçado a cortar as taxas de juros sem recessão, explodindo ainda mais a bolha.
Hartnett acredita que o maior sinal de bolha no futuro será que as ações atinjam novos máximos, desafiando o aumento das expectativas de inflação e dos rendimentos dos títulos.
Hartnett propôs quatro melhores estratégias de negociação:
1) Venda a descoberto no dólar americano (depreciação do dólar americano)
2) Ouro comprado/criptomoeda (anarquia de cobertura)
3) Títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos (o Fed corta as taxas de juros em booms, não em depressões)
4) Comprar a combinação de halteres de ações de tecnologia dos EUA e ações EAFE/valor de mercado emergente (bolha de hedge)


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链研社 repostou
O último tweet de Nick Por que Bescent dissuade Trump de demitir Powell, vários motivos:) Funcionários do Fed sugeriram que podem cortar as taxas de juros duas vezes antes do final do ano: Powell não precisa ser especulado para cortar as taxas de juros, então por que correr o risco?
2) Demitir Powell pode causar pânico no mercado: Os investidores sentirão que a intervenção do presidente na política monetária não é propícia à independência do sistema financeiro.
3) Procedimentos legais problemáticos: Powell pode processar, e o processo pode se arrastar até a primavera - coincidindo com o final do mandato de Powell.
4) Powell foi removido e não há garantia de que um sucessor será confirmado rapidamente. De acordo com a lei atual, o vice-presidente do Fed exerce seus poderes na ausência do presidente. O vice-presidente Jefferson foi nomeado por Biden e aliado de Powell.
Pode-se ver que Bescent não apoia muito Powell, mas pesa os prós e os contras e diz a Trump que ele pode não conseguir o que quer, afinal, o tempo está do lado de Trump, e o mandato de Powell é um dia a menos para cada dia.
Devo dizer que Trump tem um adulto racional como Bescent ao seu redor


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Explique por que se diz que a rede está fechada, o SBET detém mais de 310.000 participações, no valor de mais de US$ 1 bilhão, mas a maioria dessas posições é esquerda e direita, e uma pequena parte é comprada do mercado, e o ETH com US$ 1 bilhão não pode ser mantido no mercado de criptomoedas.
Então o SBET encontrou outra maneira, com 1 bilhão de dólares americanos também pode alavancar 400 bilhões de ETH de valor de mercado, recentemente porque o ETH subiu e começou a defender que é o valor da descoberta, na verdade, não é grande coisa, não é uma melhoria fundamental, mas um consórcio encontrou um conjunto de jogabilidade de máquina de impressão de dinheiro, deixe-me explicar para você em detalhes.
1. Compre uma empresa de fachada no mercado de ações dos EUA, coloque US$ 1 bilhão na listagem de ações dos EUA e dilua os acionistas originais por meio de emissões adicionais. Eu tenho 90% das ações em circulação e depois digo que você vê que o patrimônio líquido da minha empresa é tanto quanto o ETH que possuo, você não quer comprá-lo?
2. No mercado de criptomoedas, as empresas listadas nos EUA começaram a investir em ETH, e a empresa ainda tem dinheiro para continuar comprando bilhões de dólares do mercado, então o ETH não deve enlouquecer
3. O ETH subiu e, no mercado de ações dos EUA, é bom usar os junk bonds das empresas de cabelo para arrecadar fundos e arrecadar centenas de milhões de dólares, todos usados para comprar ETH
No final, não só colhi uma empresa no valor de bilhões de dólares, mas também bilhões de dólares de ETH detidos por ele, e quando o valor de mercado atual do SBET é de apenas cerca de 3 bilhões, também quero que a TM emita ações adicionais para levantar $ 5 bilhões e, finalmente, deduzir a dívida e ganhar bilhões de dólares em poucos meses? Mais rápido que a máquina de impressão de dinheiro de Trump!
É ultrajante que haja mais arrecadações de fundos de junk bonds do que listagens de ações nos EUA, semelhante à especulação anterior da empresa de fachada SPAC, mais cedo ou mais tarde será interrompido pelos reguladores e, se for interrompido, a ação enfrentará um declínio de 50% a 70%, e o ETH também pode voltar ao seu ponto original, caindo 30%
Não sei quanto tempo vai durar essa irracionalidade no mercado, mas são coisas que você precisa entender antes de participar, este não é um novo modelo ou uma máquina de movimento perpétuo
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A Meitu seguiu o mesmo roteiro de renascimento do nirvana que o Bubble Mart, e a Meitu abriu o capital com uma alta de HK$ 11,96, queda de 96%, e agora é HK$ 10,6. De acordo com o ponto mais baixo de 0,46 dólares de Hong Kong em 2022, subiu 23 vezes, e o Pop Mart subiu do ponto mais baixo de 8,8 dólares de Hong Kong para 266 dólares de Hong Kong, um aumento de 30 vezes.
A Meitu tem 266 milhões de usuários ativos mensais. Com 14 milhões de usuários pagantes e uma taxa de crescimento de receita de 30%, as ferramentas de IA da Meitu estão entre as melhores do mercado, com foco em resolver o problema de imagens de produtos de comércio eletrônico, fornecendo taxa de conversão de produtos e geração de imagens em lote e facilitando a comercialização. Ao mesmo tempo, é apoiado pelos recursos de computação do servidor fornecidos pelo Alibaba para construir um determinado fosso e, mesmo que algumas empresas se vinculem à Meitu no nível do algoritmo no futuro, ainda não será capaz de abalar a posição da Meitu sem vantagens de poder de computação.
Além disso, a Meitu sempre se classificou entre as 5 primeiras em termos de receita externa da China, e a classificação do sprint depende de alguns recursos populares no exterior, como fotos de IA e fotos. A competitividade a longo prazo depende da penetração global das ferramentas de produtividade de IA e do aprofundamento da conversão paga.
O fosso da Meitu está em: a capacidade de resolver necessidades rígidas em cenários verticais (como design de comércio eletrônico) + slot para cartão de poder de computação Ali + pagamento global para aproveitar o potencial. Se continuarmos cumprindo a expectativa do surto de "ferramentas de produtividade indo para o exterior", será possível replicar a trajetória do valor de mercado da Pop Mart de 100 bilhões


链研社8 de jul., 20:52
Se você olhar para o meu tweet em 13 de junho, comprei 7,77 para comprar e agora também aumentou 20%, o desempenho da Meitu este ano é realmente mais forte do que Bubble Mart, Xiaomi e Michelle, mas não há muitas pessoas discutindo, e o desenvolvimento da Meitu só precisa ver se sua receita no exterior aumenta.
Meitu eu comprei depois que Ali investiu na Meitu, e agora a empresa que também está subvalorizada é a Alibaba, que foi morta injustamente muito seriamente, e ontem à noite eu comprei a última posição do Alibaba e completei a posição, e eu posso ficar deitado por meio ano, acredito que Ali está no caminho certo, e é normal ter dores de parto de curto prazo.

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