Trend-Themen
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.

链研社
Der aktuelle Zustand von ETH und dem Kapitalzufluss ähnelt stark der Situation, als Mining-Aktien und MicroStrategy BTC kauften, um die 100.000 US-Dollar-Marke zu erreichen. Damals dachten auch viele, dass über 100.000 die Spitze dieses Zyklus sei, und jetzt sind es bereits 120.000 US-Dollar.
Obwohl BTC und ETH hervorragende Basiswerte sind und die Zukunft grandios aussieht, sollte man nicht vergessen, dass BTC nach dem Erreichen des Höchststands von 108.000 US-Dollar im Dezember letzten Jahres innerhalb von 4 Tagen um 14% gefallen ist. Der aktuelle ETH befindet sich ebenfalls in der Nähe einer kritischen Position von 4.000 US-Dollar, wo sich viele Anleger in der Verlustzone befinden. Wird das gleiche Szenario auch bei ETH wiederholt? Zuerst fallen und dann neue Höchststände erreichen, viele Anleger könnten dann ihre Positionen verlieren. Das Ärgerliche an dieser ETH-Rallye ist, dass die K-Linie tatsächlich nur um 10% gestiegen ist, während sie zwischendurch mehr als halbiert wurde. In den letzten drei Monaten ist der Preis jedoch um 150% gestiegen, ohne nennenswerte Pausen, während sich die Fundamentaldaten von Ethereum in dieser Zeit nicht so stark verändert haben.
Der Grund für diesen starken Anstieg liegt auch in der Liquiditätsprämie und der Stimmung an den US-Märkten. Es gibt viele Unternehmen, die MicroStrategy nachahmen wollen, und die Liquidität ist so hoch, dass sie nicht ausgeht. Letzten Freitag betrug das tägliche Handelsvolumen von SBET 12,6 Milliarden US-Dollar, und ein Unternehmen kann problemlos mehrere Millionen US-Dollar liquidieren. Die Liquidität ist einfach zu gut. Das Geld aus der Liquidation wird verwendet, um ETH zu kaufen, was den Anstieg von ETH durch die Stimmung anheizt. Wenn die Preise steigen, wird ein stärkerer positiver Kreislauf erzeugt, aber wird das wirklich immer so weitergehen? Wann wird es aufhören? Das sind Fragen, über die wir nachdenken müssen.
Wie hoch könnte ETH vernünftigerweise steigen?
Ich habe zuvor nie verstanden, warum die Marktkapitalisierung von ETH höher sein kann als die von Alibaba. Gestern habe ich einen Beitrag gesehen, der mich vollständig überzeugt hat. Wer mehr weiß, kann es gerne erwähnen, ich kann den ursprünglichen Beitrag nicht mehr finden.
Wie wird ETH bewertet? Der Referenzstandard ist die zukünftige Marktkapitalisierung der auf ETH laufenden Stablecoins * 2, denn gemäß dem POS-Mechanismus kann man mit der Kontrolle von 51% der Knoten das gesamte Netzwerk kontrollieren. Derzeit beträgt die Größe der Stablecoins auf Ethereum etwa 120 Milliarden US-Dollar, im letzten Jahr waren es 70 Milliarden US-Dollar, mit einer Wachstumsrate von 70%. Wenn man das so betrachtet, ist eine Marktkapitalisierung von über 400 Milliarden US-Dollar für Ethereum ziemlich vernünftig, aber man muss auch die aktuelle Bewertungsobergrenze von ETH berücksichtigen und kann nicht einfach annehmen, dass der Preis von ETH auf 10.000 US-Dollar steigen sollte.
Da der größte Wert des ETH-Netzwerks von den Stablecoins kommt, nehme ich die Marktkapitalisierung von Visa als Bewertungsobergrenze, die bei 658,7 Milliarden US-Dollar liegt. Wenn ETH und Visa die gleiche Marktkapitalisierung hätten, sollte der Preis bei 5.452 US-Dollar liegen, was tatsächlich über dem Höchststand von 4.800 US-Dollar im Jahr 2021 liegen würde.
5,77K
Der Preis der öffentlichen Ausschreibung von pumpfun beträgt $0,004. Der Höchstpunkt ist 0,004*1,7=0,0068. Das Skriptvorhersage war erfolgreich, und in weniger als einem halben Monat hat der Markt nicht einmal reagiert. Nach Abschluss der Mittelbeschaffung wurde sofort verkauft, was die wahre Natur eines schlechten Akteurs zeigt.


链研社11. Juli, 12:51
Ist die öffentliche Finanzierung von pumpfun wirklich eine Gelegenheit, ohne nachzudenken Geld zu verdienen, oder eine sorgfältig gestaltete "Dumping"-Falle? Nach eingehender Forschung scheint es, dass dies ein Handel mit einem Gewinn-Risiko-Verhältnis von etwa 70 % nach oben und unbegrenztem Rückgang nach unten ist, was insgesamt nicht so vorteilhaft ist.
Hier sind einige Gründe:
1. Zeitpunkt der Liquiditätsabschöpfung: Pump.fun hat mehrfach den Markteintritt verzögert und schließlich den Zeitpunkt gewählt, als die Liquidität am höchsten war. Wenn das Projekt die Kontrolle über den Markt übernehmen möchte, muss es diesen Zeitpunkt nicht absichtlich wählen. Das Ziel könnte sehr wahrscheinlich darin bestehen, den Wert einmalig maximal abzuschöpfen, anstatt das Projekt langfristig zu betreiben.
2. Probleme mit der Überbewertung und der Finanzierung: Die öffentliche Bewertung liegt bei 40 Milliarden US-Dollar, was Platz 50 in der Marktkapitalisierung bedeutet. 600 Millionen US-Dollar an gesammelten Mitteln üben enormen Verkaufsdruck aus und es gibt keine Lock-up-Beschränkungen. Zudem müssen Investoren, Arbitragefonds und das Projektteam selbst berücksichtigt werden. Wie viele große Akteure haben das Vertrauen, nach einer Manipulation profitabel zu sein, und wie viel Kapital müssen sie bereitstellen?
3. Exklusiv für Chinesen: Die öffentliche Finanzierung schließt streng Märkte mit hoher Regulierung wie die USA und Europa aus und unterstützt stattdessen Asien. Wer Kaufkraft hat, kann direkt an der öffentlichen Finanzierung teilnehmen. Wer wird später die Anteile übernehmen? Werden Amerikaner und Europäer übernehmen?
4. Fundamentaldaten des Projekts: Der Gesamtumsatz beträgt 700 Millionen US-Dollar, aber die Einnahmen sind im Vergleich zum Höchststand um 92 % eingebrochen. Die Probleme sind der schnelle Rückgang des Meme-Marktes und dass Pump.fun selbst seinen Marktanteil nicht halten kann. In diesem Fall wäre eine normale Bewertung von 10-fach bereits sehr gut, was einer FDV von 70 Milliarden US-Dollar entspricht, und das Projektteam wird kaum Dividenden in Betracht ziehen, da die Marktkapitalisierung nicht tragfähig ist.
18,81K
Das große Schönheitsgesetz war ursprünglich das große Blasen-Gesetz, das darauf abzielte, das nominale BIP-Wachstum zu stimulieren, um die Schulden zu verwässern.

qinbafrank21. Juli, 17:10
Mit größeren Blasen für das "Great Beautiful Act" zu bezahlen, habe ich vor einer Woche mit Freunden darüber gesprochen: Das "Great Beautiful" ist ein Vorteil für den gesamten Markt; das Stablecoin-Gesetz ist ein großer Vorteil für den Krypto-Markt, und nach dem Stablecoin-Gesetz wird es auch ein Innovationsgesetz für digitale Vermögenswerte geben. Das langfristige Risiko besteht darin, dass eine noch größere Blase aufgeblasen werden muss, und letztendlich wird auch diese Blase platzen. Heute hat der Chief Strategist von Bank of America, Michael Hartnett, die gleiche Meinung vertreten: Das, was für das "Great Beautiful Act" gekauft wird, kann nur auf großen Blasen basieren.
Meine Logik habe ich in einem früheren Tweet am Morgen ausführlich besprochen, Hartnetts Logik basiert auf:
Wall Street wird sich im Voraus auf die "Kapitulierung" der Federal Reserve vorbereiten, die US-Politik wird sich von dem "Entzug-Modell" in der ersten Hälfte von 2025 (d.h. hohe Zinsen, straffe Haushaltsführung, Entschäumung) in das "nominale GDP-Blüh-Modell" in der zweiten Hälfte von 2025 bis zur ersten Hälfte von 2026 (d.h. Zinssenkungen, Steuersenkungen, Zollsenkungen) ändern.
Dies ist der einzige Weg, den Trump nach dem "Verzicht auf Ausgabenkürzungen" hat, um das Verhältnis von Schulden zu GDP zu senken, nämlich durch die Ankurbelung des nominalen GDP-Wachstums, um die Schulden zu verwässern. Darüber habe ich auch schon gesprochen.
Hartnett bekräftigt, dass der einfachste Weg, um das "Great Beautiful Act" von Trump zu finanzieren, darin besteht, "eine schöne große Blase" zu schaffen. Mein Verständnis ist, dass unter der Voraussetzung, dass das "Great Beautiful Act" die US-Schulden weiter erhöht, Trump sicherlich eine kontinuierliche Zinssenkung anstreben wird. Besonders wenn Trump den Vorsitzenden der Federal Reserve gewaltsam absetzt, wird der Markt dies sofort als "Taubenwende" interpretieren, und die Federal Reserve wird gezwungen sein, die Zinsen ohne eine Rezession zu senken, was die Blase weiter aufblähen wird.
Hartnett glaubt, dass das größte Blasensignal in der Zukunft sein wird: Aktien ignorieren vollständig die steigenden Inflationserwartungen und die Renditen von Anleihen und erreichen neue Höchststände.
Hartnett schlägt vier der besten Handelsstrategien vor:
1) Short auf den Dollar (Dollarabwertung)
2) Long auf Gold/Kryptowährungen (Hedging gegen Anarchie)
3) Short auf 30-jährige US-Anleihen (die Federal Reserve senkt die Zinsen in einer Blütezeit und nicht in einer Rezession)
4) Long auf eine Kombination aus US-Technologiewerten und EAFE/Schwellenmarkt-Wertpapieren (Hedging gegen Blasen)


6K
链研社 erneut gepostet
Warum hat Nick in seinem neuesten Tweet Bessent davon abgeraten, Trump zu empfehlen, Powell zu entlassen? Hier sind einige Gründe:)
1) Die Fed-Offiziellen haben bereits angedeutet, dass sie möglicherweise bis Ende des Jahres zweimal die Zinsen senken werden: Powell muss nicht entlassen werden, um die Zinsen zu senken, warum also das Risiko eingehen?
2) Die Entlassung von Powell könnte Panik an den Märkten auslösen: Investoren könnten denken, dass der Präsident in die Geldpolitik eingreift, was der Unabhängigkeit des Finanzsystems schadet.
3) Rechtliche Probleme: Powell könnte klagen, und die Klage könnte bis zum Frühling dauern – genau zum Ende von Powells Amtszeit.
4) Wenn Powell entlassen wird, gibt es keine Garantie, dass sein Nachfolger schnell bestätigt wird. Nach geltendem Recht übt der Vizepräsident der Fed die Befugnisse des Vorsitzenden in dessen Abwesenheit aus. Vizepräsident Jefferson wurde von Biden ernannt und ist auch Powells Verbündeter.
Man kann sehen, dass Bessent Powell nicht unbedingt unterstützt, sondern die Vor- und Nachteile abwägt und Trump sagt, dass dies nicht unbedingt das gewünschte Ergebnis bringt. Schließlich steht die Zeit auf Trumps Seite; mit jedem Tag, der vergeht, hat Powell einen Tag weniger in seiner Amtszeit.
Man muss sagen, dass Trump mit einem rationalen Erwachsenen wie Bessent an seiner Seite ist.


50,87K
Erkläre, warum man sagt, dass das Netz geschlossen wurde. SBET hat über 310.000 Münzen im Besitz, die einen Wert von über 1 Milliarde US-Dollar haben, aber der Großteil dieser Bestände wurde von der linken Hand in die rechte Hand transferiert, ein kleiner Teil wurde am Markt gekauft. Ein ETH-Bestand von 1 Milliarde US-Dollar kann auf dem Kryptomarkt nicht als Marktführer agieren.
Deshalb geht SBET einen anderen Weg und kann mit 1 Milliarde US-Dollar eine Marktkapitalisierung von 400 Milliarden US-Dollar bei ETH bewegen. In letzter Zeit haben viele Leute, weil ETH gestiegen ist, angefangen zu behaupten, dass es eine Wertentdeckung gegeben hat, was in Wirklichkeit nicht viel damit zu tun hat. Es ist keine Verbesserung der Fundamentaldaten, sondern ein Konsortium hat eine Art Geldruckmaschine entdeckt, lass mich dir das genauer erklären.
1. Kaufe ein leeres Unternehmen an der US-Börse, stecke 1 Milliarde US-Dollar in das börsennotierte Unternehmen, erhöhe das Kapital und verwässere die bestehenden Aktionäre. Du kontrollierst dann 90 % der umlaufenden Aktien und sagst: Sieh mal, mein Unternehmensvermögen ist jetzt genauso viel wert wie mein ETH-Bestand, willst du nicht kaufen?
2. Sage auf dem Kryptomarkt, dass börsennotierte Unternehmen anfangen, ETH zu horten, und dass das Unternehmen noch Bargeld hat und weiterhin Dutzende von Milliarden US-Dollar am Markt kaufen will, dann wird ETH wahrscheinlich verrückt steigen.
3. Wenn ETH steigt, kann man an der US-Börse leicht mit der Ausgabe von Unternehmensanleihen Kapital beschaffen, um ein paar hundert Millionen US-Dollar zu sammeln, die dann vollständig zum Kauf von ETH verwendet werden.
Am Ende hat man nicht nur ein Unternehmen im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar, sondern auch ETH-Bestände im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von nur etwa 3 Milliarden US-Dollar für SBET muss man auch noch 5 Milliarden US-Dollar an Aktien ausgeben, und am Ende, wenn man die Schulden abzieht, hat man in ein paar Monaten mehrere Milliarden US-Dollar Gewinn gemacht? Schneller als die Geldmaschine von Trump!
Es ist absurd, dass die Anleihefinanzierung mehr einbringt als die Börsennotierung, ähnlich wie bei der früheren SPAC-Hype um leere Unternehmen, das wird früher oder später von den Aufsichtsbehörden gestoppt. Wenn das gestoppt wird, wird die Aktie wahrscheinlich um 50 % bis 70 % fallen, und ETH könnte auch wieder auf den Ausgangspunkt zurückfallen und um 30 % fallen.
Ich weiß auch nicht, wie lange diese Marktirrationalität anhalten wird, aber das alles musst du verstehen, bevor du einsteigst. Das ist kein neues Modell und auch keine ewige Maschine.

链研社19. Juli, 08:30
Vollständig erfolgreich! SBET hat erneut zugeschlagen, ich hoffe, du bist nicht gefangen.

397,57K
Meitu hat ein ähnliches Drehbuch wie Pop Mart für die Wiedergeburt übernommen. Der Höchststand von Meitu nach dem Börsengang lag bei 11,96 HKD, was einem Rückgang von 96 % entspricht, jetzt liegt er bei 10,6 HKD. Wenn man den Tiefststand von 0,46 HKD im Jahr 2022 betrachtet, entspricht das bereits einem Anstieg um das 23-fache, während Pop Mart von einem Tiefststand von 8,8 HKD auf 266 HKD gestiegen ist, was einem Anstieg um das 30-fache entspricht.
Meitu hat 266 Millionen monatlich aktive Nutzer. Es gibt 14 Millionen zahlende Nutzer, das Umsatzwachstum beträgt 30 %. Die Meitu AI-Tools gehören zu den besten auf dem Markt und konzentrieren sich darauf, das Problem der Produktbilder im E-Commerce zu lösen, indem sie die Notwendigkeit für eine hohe Konversionsrate und die massenhafte Erstellung von Bildern bieten, was die Kommerzialisierung erleichtert. Zudem profitiert Meitu von den Serverressourcen und der Rechenleistung, die von Alibaba bereitgestellt werden, und hat somit eine gewisse Wettbewerbsbarriere aufgebaut. Selbst wenn in Zukunft Unternehmen auf algorithmischer Ebene mit Meitu konkurrieren, wird es ohne Rechenleistungs-Vorteil immer noch schwierig sein, Meitus Position zu erschüttern.
Darüber hinaus belegt Meitu in Bezug auf die Einnahmen aus dem Ausland in China seit jeher einen Platz unter den Top 5. Das Ranking hängt von einigen beliebten Funktionen im Ausland ab, wie AI-Outfits und Fotoshootings. Die langfristige Wettbewerbsfähigkeit muss auf der globalen Durchdringung von AI-Produktivitätswerkzeugen und der Vertiefung der zahlenden Konversion basieren.
Die Wettbewerbsbarriere von Meitu liegt in der Fähigkeit, die dringenden Bedürfnisse in vertikalen Szenarien zu lösen (wie E-Commerce-Design) + der Positionierung der Rechenleistung von Alibaba + dem globalen Potenzial zur Vertiefung der Zahlungen. Wenn die Erwartungen an den Ausbruch von "Produktivitätswerkzeugen im Ausland" weiterhin erfüllt werden, könnte es möglich sein, die Spur von Pop Marts Billionen-Marktwert zu replizieren.


链研社8. Juli, 20:52
Wenn du meine Tweets vom 13. Juni gesehen hast, als ich bei 7,77 eingestiegen bin, dann hat sich jetzt auch ein Anstieg von 20 % ergeben. Die Leistung von Meitu in diesem Jahr ist tatsächlich stärker als die von Pop Mart, Xiaomi und Mixue, aber es gibt nicht viele Diskussionen darüber. Wie sich Meitu entwickelt, kann man einfach daran erkennen, ob ihre Einnahmen im Ausland wachsen.
Ich habe Meitu gekauft, nachdem ich in Meitu über Alibaba investiert habe. Jetzt gibt es auch andere Unternehmen, die unterbewertet sind, wie Alibaba, das zu Unrecht stark abgestraft wurde. Letzte Nacht habe ich die letzte Position in Alibaba gekauft, damit ist mein Einstieg abgeschlossen. Ich kann jetzt ein halbes Jahr lang entspannen und glaube, dass Alibaba auf dem richtigen Weg ist. Kurzfristige Schmerzen sind ganz normal.

23,24K
Top
Ranking
Favoriten
Onchain-Trends
Im Trend auf X
Aktuelle Top-Finanzierungen
Am bemerkenswertesten