スペースノート|市場によって価格は半分に下がったのか? 今号のテーマは、価格が半減したビットディア(シャオルー)が市場によって誤って殺されたのかどうかについて話すことです。 昨日、多くの米国株、特に暗号通貨コンセプト株が全体的に下落しました。 特に誇張されている場合、例えばビットジカが直接半分に割れたと言った場合、価格が間違った市場によって半分に下がったのでしょうか? 【宇宙黄金文】 💡 市場には少し過剰反応があり、認知バイアスや認知割引の機会があるかもしれません。 💡 独占的な資産や企業の利益が増えた後も、その優位性は変わらず、むしろ増加し続けるでしょう。 💡 鹿の機会は少しカジュアルすぎて、フィールドで本当に活躍できる選手には見えません。 💡 シャオルーへの投資の目的は、私たちの投資の第一原則、すなわち独占してはならない、投資しないという原則に反しています。

【主な要点】 🟩 ペイカイ・リー@pcfli Twitterで 最初に注目を集めたのは、株価が非常に急激に修正され、高値から約60%下落したことでした。 いくつかの可能な原因を慎重に分析します。 1. 第3四半期の財務報告では巨額の純損失が報告されましたが、これは主に会計規則の調整によるもので、同社の転換社債の価値が株価上昇に伴い上昇したためであり、これは帳簿上の負債増加による損失として記録されていました。 実際、これは債権対株式スワップであり、同社のリスク抵抗力を高めるため、中立的か好ましいニュースであるべきです。 2. ビットコイン価格の下落はすべてのマイニング会社に影響を与えますが、自家建設のマイニングファームと低電気代により、マイニングマシンも最新モデルにアップデートされており、マイニングコストが有利で、停止が難しく、純利益の損失も緩衝されています。 鉱山火災の事故は建設現場の建設上の問題が原因で、焼失した工場は2軒のみで、内部には採掘機械がなく、電気機器の主要価値は損なわれておらず、実際の損失も限定的でした。 3. 同社は新たな転換社債の発行を計画しており、主な目的は旧債の買い戻しです。弱気相場前に資金を調達できれば、キャッシュフロー能力が向上し、より多くのビットコインの蓄えを促進することになり、これはマイナスではありません。 全体として、公開情報は株価の鋭さの度合いに見合っておらず、市場では過剰反応が起こり、認知的割引の機会が生まれます。 ビットシャオルーは海外鉱山分野で規模、管理水準、技術力の面で一定の優位性を持ち、ある程度の独占的地位を持っています。 もし中国が再び鉱山禁止を導入すれば、同社は最大の恩恵を受けるでしょう。 したがって、同社の株式にはビットコインのコールだけでなく、中国の政策に対する暗黙のオプションも含まれています。 同時に、AIコンピューティングパワーセンターへの変革も非常に独創的であり、低コストデータセンターを建設できる能力は将来的にコスト優位性をもたらす可能性があります。 運用面では、ビットコインの長期コールオプションと見なされており、一度きりのヘビーポジションではなく、一括でポジションを構築する戦略を採用しています。 この決定は実験的な性質を持ち、立場は非常に軽いものであり、欲望の思考やトレンドに従うことが他者の行動に与える影響を反映していることを認めてください。

🟩 ディバインフィッシュのTwitter@bitfish1 Bitfawnの購入行為を「消費者の心」や、過去の未実現の歴史への賛辞と定義する傾向があります。 同じような道で金を稼いだ古い鉱夫として、ある種の非対称性のあるチャンスを見つけると、彼の手はかゆくなりやすく、過去の良いプロセスや成果を思い出し、この決断に至ります。 この操作は、投資の第一原則、すなわち独占していない資産に投資しないという原則に根本的に反しています。 ビットディアは明らかに独占的な地位には達しておらず、その潜在能力はあるものの、現行の枠組みの下では適格なターゲットとは言えません。 投資タイミングの観点から見ると、現在の市場段階は、主要なリスクがちょうど表面化したばかりで、まだ完全にクリアされていない歴史的な時期に似ています。 この段階で長期のコールオプションを購入するには早すぎます。時間のコストが高いからです。 本当の底はまだ訪れていない可能性があり、介入は今の段階でより大きなリスクにさらされています。 ポジションは重くなく、法定通貨を失う確率も高くありませんが、ビットコイン基準を失う確率は存在します。 この決定は、パス依存性とコア原則の違反が複合的に影響した結果であり、深く振り返る価値があります。

🟩 ジェン・ドンはツイートした@zhendong2020 業界サイクルの観点から見ると、現在は鉱山会社への投資にとって快適な時期ではありません。 ビットコインの価格は高値から下落し、ネットワーク全体のハッシュレートの難しさはここ数ヶ月で急激に増加しており、マイナーの利益は急速に希薄化しています。 この「ダウンワードリレー」市場環境において、鉱山会社への投資は、たとえ市場によって誤って売却されたとしても、非常に低いフォールトトレランス率の不利な大きなサイクルの中で、不確実な小さなサイクル反転を捉えようとすることを意味します。 この種の投資行動は、「消費」に近い厳格な「投資」枠組みとは区別されます。 採用された投資哲学は、チームがフィールドに5人の主力選手しか送れないのと同じように、いくつかのコア資産にポジションを集中させることです。 ビットディアのような機会はGリーグの選手に近く、プレー基準を満たしていません。 非常に軽いポジションでの取引はあまり重要ではありませんが、むしろ心理的な消費衝動を満たすためであり、恣意的でトレンドに追随するものです。 したがって、この段階では、鉱業事業の目標を研究し段階的に撤退し、現金を保持する方が、トレンドに逆らってポジションを構築する方が適しています。

🟩 オデッセイのTwitter@OdysseysEth 私はこれを優れた投資機会として強く反対します。 まず、機会費用の観点から、目標が今後1〜2年で30%の上昇余地があると仮定すると、この決定の前提は、この期間中に他により良い投資機会はないということです。 しかし、暗号資産市場でも従来の株式市場でも、より高いリターンとより確実性の高い機会が数多く存在します。 対照的に、この機会は非常にコスト効率が良いです。 根本的にBitdeerの「独占」主張に疑問を呈してください。 独占資産の核心的な特徴は、利益の成長が競争優位を強化、あるいは強化できる点にあります。 ビットコインのマイニング業界は商品型の標準化された競争に近く、利益が上がると競合他社が急速に流入し、利益率を削り取る。 したがって、この主題は独占資産ではありません。 ビットコインに楽観的な方は、ビットコインやそのオプションを直接購入する方がより純粋な選択肢です。 投資家は確証バイアスやエンドウメント効果などの認知バイアスに警戒し、「市場は間違っていて自分たちが正しい」と単純に考えてはいけません。 品質判断は、個々の目標の興衰を単独で見るのではなく、より広い時間と空間の他の機会との比較に基づいて行うべきです。

🎵 添付は小さな宇宙へのリンクです。お聞きいただきありがとうございました。