Die Rohstoffpreise sind seit 2020 um 100 % gestiegen Aber das persönliche Einkommen ist nur um 25 % gestiegen Diese Lücke bei den Lebenshaltungskosten ist nicht nachhaltig… Ein Thread 🧵

2/ Zum ersten Mal seit über einem Jahrzehnt bewegen sich diese 2 Linien in entgegengesetzte Richtungen. Das hebt genau hervor, was mit der heutigen Wirtschaft nicht stimmt.

3/ Die blaue Linie zeigt die US-Inflationsrate. Und die schwarze Linie zeigt den Index der Preise wichtiger Rohstoffe wie Öl, Weizen, Erdgas, Sojabohnen, Kaffee usw. Die Rohstoffpreise liegen ungefähr 50 % über dem Niveau vor der Pandemie, während die Inflation auf 3 % zurückgegangen ist.

4/ Einerseits deuten offizielle Daten darauf hin, dass die Inflation auf ein angemessenes Niveau zurückgegangen ist. Andererseits liegen die Preise für essentielle Rohstoffe weiterhin über den Werten von vor 2020: - Milch stieg von 3 $ auf 4 $. - Eier sprangen von 1,50 $ auf 4 $. - Neuwagenpreise stiegen von 37.000 $ auf 49.000 $. - Der durchschnittliche Hauspreis stieg von 320.000 $ auf 420.000 $.

5/ Die hier angezeigte Inflationsrate misst die jährlichen Preisänderungen. Aber sie erfasst nicht das eigentliche Problem, dass die Preise immer noch zu hoch sind. Was die meisten Menschen beunruhigt, ist, dass diese hohen Preise möglicherweise wieder zu steigen beginnen. Die jährliche Inflationsrate liegt derzeit bei etwa 3%.

6/ Im Jahr 1971 trat ein ähnliches Muster auf: Die Inflation kühlte zunächst ab —> stoppte bei etwa 3% —> stieg in eine der höchsten Inflationswellen der Geschichte.

7/ Zwischen 1971 und 1982 stieg der Preis für ein Haus von 20.000 $ auf 70.000 $, also mehr als das 3-fache. Benzin an der Tankstelle stieg von 0,30 $ pro Gallone auf 1,20 $, also effektiv das 4-fache. Wenn dieses Szenario erneut eintreten würde, würde es den durchschnittlichen Amerikaner völlig erdrücken.

9/ Gold, das am weitesten verbreitete Mittel gegen Inflation, hat in den letzten 2 Jahren mehr als das Doppelte zugelegt. Und genau das tat Gold 1971. Wenn man die Inflationsrate hinzufügt, sieht man, dass Gold kurz vor dem Anstieg der Inflation von 3 % auf 15 % stark angestiegen ist. Viele Investoren betrachten den heutigen Anstieg des Goldpreises als ein Signal, dass die Inflation möglicherweise wieder steigen könnte.

10/ Tatsächlich zeigt der aktuellste Inflationsbericht, dass die Preise für Bananen im vergangenen Jahr um 7 % gestiegen sind, Rind- und Kalbfleisch um 14,7 % und Kaffee um 18,9 %. Nun, Zölle haben wahrscheinlich eine bedeutende Rolle bei diesen massiven Preiserhöhungen gespielt. Aber bei so vielen Alltagsgegenständen, die zweistellig steigen, fragen sich viele, wie die offizielle US-Inflationsrate immer noch bei nur 3 % liegen kann?

11/ Die Antwort wird klar, wenn man den CPI in seine verschiedenen Komponenten aufschlüsselt. Die Inflation bei Gütern ist gestiegen, teilweise aufgrund von Zöllen. Aber Güter machen einen relativ kleinen Anteil des CPI aus und treiben selten die Gesamtinflationsrate.

12/ Die größte Komponente des CPI ist der Wohnraum. Die Inflation im Wohnbereich trägt weiterhin erheblich zur Gesamtzahl bei und spielte eine wichtige Rolle dabei, die Inflation in den letzten 3 Jahren hoch zu halten. In letzter Zeit ist jedoch ihr Beitrag allmählich von den Werten, die 2023 zu sehen waren, zurückgegangen.

13/ Dies wird klarer, wenn wir uns die inflationsbereinigten Immobilienpreise ansehen, die in den letzten 2 Jahren tendenziell gesunken sind. Die Immobilienpreise liegen immer noch deutlich über dem Niveau vor der Pandemie, aber der Abwärtstrend ist es, der die Inflation verringert. Und damit die Inflation wieder anzieht, müssten die Immobilienpreise wieder zu steigen beginnen, was im Moment nicht wahrscheinlich erscheint.

14/ Dies ist der durchschnittliche Hypothekenzins in den USA, der um 1,5 Jahre nach vorne verschoben wurde. Die Zinssätze haben den größten Einfluss auf die Preise von Immobilien. Wenn die Hypothekenzinsen steigen, fallen die Immobilienpreise in der Regel etwa 1,5 Jahre später. Wenn die Zinsen fallen, steigen die Immobilienpreise nach 1,5 Jahren, da mehr Menschen in der Lage sind, Immobilien zu kaufen.

15/ Wenn Sie die Hypothekenzinsen umkehren, wird die Beziehung fast zu einem Spiegelbild. Die heutigen Zinsen deuten auf eine anhaltende Schwäche der Immobilienpreise hin, mindestens bis Anfang 2027. Das impliziert, dass die Inflation im Wohnbereich voraussichtlich nicht anziehen wird, bis die Hypothekenzinsen sinken, was bisher noch nicht geschehen ist. Aber die Kategorie, die signifikante Veränderungen in der Inflation antreibt, ist nicht der Wohnbereich, sondern die Energie.

17/ Wenn der Preis für Benzin um 50 % steigt, kostet es mehr, Waren zu transportieren und herzustellen, aber es kostet auch mehr für die Menschen, sich fortzubewegen. Sowohl Waren als auch Dienstleistungen werden vom Preis der Energie beeinflusst. Deshalb sehen Inflation und Ölpreise wie Spiegelbilder voneinander aus. Die Volatilität des Öls und sein breiter Einfluss bedeuten, dass die Inflationsdaten eng mit den Bewegungen der Ölpreise verbunden sind. Im Moment tendieren die Ölpreise nach unten.