Harga komoditas naik 100% sejak 2020 Tetapi pendapatan pribadi hanya meningkat 25% Kesenjangan Biaya Hidup ini tidak berkelanjutan... Sebuah utas 🧵

2/ Untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, 2 garis ini bergerak ke arah yang berlawanan. Ini menyoroti dengan tepat apa yang salah dengan ekonomi saat ini.

3/ Garis biru menunjukkan tingkat inflasi AS. Dan garis hitam menunjukkan indeks harga komoditas utama, seperti minyak, gandum, gas alam, kedelai, kopi, dll. Harga komoditas sekitar 50% lebih tinggi dari sebelum pandemi, sementara inflasi telah turun kembali menjadi 3%.

4/ Di satu sisi, data resmi menunjukkan inflasi telah mendingin kembali ke tingkat yang wajar. Di sisi lain, harga bahan baku esensial masih tetap di atas level pra-2020: - Susu naik dari $3 menjadi $4. - Telur melonjak dari $1,50 menjadi $4. - Mobil baru naik dari $37,000 menjadi $49,000. - Rata-rata harga rumah melonjak dari $320,000 menjadi $420,000.

5/ Tingkat inflasi yang ditunjukkan di sini mengukur perubahan harga tahunan. Tapi itu tidak menangkap masalah sebenarnya dari harga yang masih terlalu tinggi. Yang mengkhawatirkan kebanyakan orang adalah bahwa harga yang tinggi ini mungkin mulai meningkat lagi. Tingkat inflasi tahunan saat ini berada di sekitar 3%.

6/ Kembali pada tahun 1971, pola serupa muncul: Inflasi awalnya mendingin —> berhenti di sekitar 3% —> melonjak menjadi salah satu gelombang inflasi tertinggi yang pernah tercatat.

7/ Antara tahun 1971 dan 1982, harga rumah naik dari $20.000 menjadi $70.000, lebih dari 3x. Bensin di pompa naik dari $ 0,30 per galon menjadi $ 1,20, secara efektif 4x. Jika skenario yang sama terjadi lagi, itu akan benar-benar mengubur rata-rata orang Amerika.

9/ Emas, lindung nilai yang paling dikenal luas terhadap inflasi, memiliki lebih dari 2X dalam 2 tahun terakhir. Dan inilah yang dilakukan emas pada tahun 1971. Ketika Anda menempatkan tingkat inflasi di atas, Anda melihat bahwa emas bergerak lebih tinggi tajam tepat sebelum inflasi naik dari 3% menjadi 15%. Banyak investor menganggap lonjakan emas hari ini sebagai sinyal bahwa inflasi berpotensi naik lagi.

10/ Memang, laporan inflasi terbaru menunjukkan bahwa harga pisang naik 7% selama setahun terakhir, daging sapi dan sapi muda naik 14,7%, dan kopi naik 18,9%. Sekarang, Tarif kemungkinan telah memainkan peran penting dalam kenaikan harga besar-besaran ini. Tetapi dengan begitu banyak barang sehari-hari yang meningkat dua digit, banyak yang bertanya-tanya bagaimana tingkat inflasi resmi AS masih bisa duduk hanya 3%?

11/ Jawabannya menjadi jelas saat memecah CPI menjadi komponennya yang berbeda. Inflasi barang telah meningkat, sebagian karena tarif. Tetapi barang adalah bagian yang relatif kecil dari IHK dan jarang mendorong tingkat inflasi secara keseluruhan.

12/ Komponen terbesar dari CPI adalah tempat berlindung. Inflasi tempat tinggal terus berkontribusi secara berarti terhadap angka keseluruhan dan memainkan peran utama dalam menjaga inflasi tetap tinggi selama 3 tahun terakhir. Namun baru-baru ini, kontribusinya secara bertahap menurun dari level yang terlihat pada tahun 2023.

13/ Ini menjadi lebih jelas ketika kita melihat harga rumah yang disesuaikan dengan inflasi, yang telah tren lebih rendah selama 2 tahun terakhir. Harga rumah masih jauh di atas tingkat pra-pandemi, tetapi tren penurunan inilah yang meringankan inflasi. Dan agar inflasi kembali berakselerasi, harga rumah perlu mulai naik lagi, yang tampaknya tidak mungkin terjadi saat ini.

14/ Ini adalah suku bunga hipotek rata-rata di AS yang telah bergeser ke depan selama 1,5 tahun. Suku bunga sejauh ini memiliki pengaruh terbesar pada harga rumah. Ketika suku bunga hipotek naik, harga rumah cenderung turun sekitar 1,5 tahun kemudian. Ketika suku bunga turun, harga rumah naik setelah 1,5 tahun, karena lebih banyak orang dapat membeli rumah.

15/ Ketika Anda membalikkan suku bunga hipotek, hubungan menjadi hampir seperti bayangan cermin. Suku bunga hari ini menunjukkan pelemahan harga rumah yang berkelanjutan hingga setidaknya awal 2027. Ini menyiratkan bahwa inflasi tempat tinggal tidak mungkin meningkat sampai suku bunga hipotek turun, yang belum terjadi. Tetapi kategori yang mendorong perubahan signifikan dalam inflasi bukanlah tempat berlindung, melainkan energi.

17/ Jika harga bensin melonjak naik 50%, harganya lebih mahal untuk mengangkut dan memproduksi barang, tetapi juga bagi orang untuk bergerak. Jadi baik barang maupun jasa dipengaruhi oleh harga energi. Inilah sebabnya mengapa inflasi dan harga minyak terlihat seperti cermin satu sama lain. Volatilitas minyak dan pengaruh luas berarti bahwa data inflasi terkait erat dengan pergerakan harga minyak. Saat ini, harga minyak sedang tren lebih rendah.