$TSLA 的多頭宣稱，TSLA 的機器人計程車將使 $UBER 破產，這與他們在 2020-2023 年的警告一樣荒謬，當時他們聲稱 TSLA 的電動車將使傳統汽車業破產，因為沒有人能像 TSLA 一樣垂直整合或以如此高的利潤建造電動車。TSLA 多頭早先預測傳統製造商會破產，結果證明是完全錯誤的，就像 TSLA 多頭目前預測 TSLA 的機器人計程車將使 UBER 破產一樣，最終也會證明是完全錯誤的。 免得有人忘記，TSLA 在每輛運行的機器人計程車中仍然需要一名安全駕駛員。根據最新的 FSD 社區追蹤器（抱歉，數據就是我們所擁有的），TSLA 的有效性仍然僅為每次關鍵脫離 449 英里 - 遠低於 Waymo、百度和其他自主製造商的 10K-17K 英里每次關鍵脫離。雖然 TSLA 多頭宣稱沒有人能在無監督的自主駕駛上接近 TSLA，但現在已有 5 家完全自主的製造商擁有不需要安全駕駛員的機器人計程車運營 - Waymo、百度、Zoox 和 WeRide。儘管 TSLA 擁有巨大的數據優勢，但 TSLA 還沒有達到那個水平。為什麼？ 雖然 TSLA 多頭可以用人身攻擊來反駁我（“他太老了”，“他不懂技術”，以及我最喜歡的“他只是想以更便宜的價格購買 TSLA”），而不願面對事實，但現實是 $UBER 的 CEO Dara Khosrowshahi 昨天在 Uber 的財報電話會議上所說的：“這是一個非常非常大的市場。將不會有贏者通吃。” 這與 2013 年的 $AMZN 類似，當時它並不製造自己的產品，而是提供了一個廣泛的平台，承諾次日送達，以有效地銷售所有商家的產品。向無監督自主車輛的轉變是真實的，並將帶來巨大的投資機會。但顯然，UBER 擁有 1.8 億 MAU 的廣泛平台、自主合作夥伴以及最短的乘車請求時間，使其在利用這一自主轉變方面具有獨特的優勢。面對事實吧，大家。

$TSLA 中國報告了 10.7K 的保險登記，時間為 7 月 21 日至 27 日的一週。經過四週，本季度較上季度增長 45%，較去年同期下降 10%。來源：@piloly

$TSLA 計劃在本週末於舊金山推出監控的機器計程車。

$UBER 繼續超越 $TSLA（年初至今 $UBER +51%，TSLA -21%），因為自動駕駛的競賽愈演愈烈。$UBER 的投資論點在於，隨著自動駕駛技術的進步，UBER 最能受益，因為這使得 UBER 能夠從乘車成本中消除駕駛員的成本，這可能將價格降低一半，並顯著擴大總可尋址市場（TAM）。對於 $TSLA 來說，掌握無監督的自動駕駛可能使其擴大機器出租車車隊，考慮到垂直整合和製造規模，這使其能夠在能達到 99.99% 效能（每 10,000 英里一次關鍵脫離，或每年一次）時，壓低每個其他叫車競爭對手的成本。由於 TSLA 在奧斯丁的機器出租車仍然需要安全駕駛員，投資者持懷疑態度。自 6/22 奧斯丁機器出租車啟動以來，$UBER 上漲 8%，而 $TSLA 下跌 5%。

在今天的訂閱者帖子中，很明顯無人監督的自主空間正在變得擁擠，正如我多年來所主張的：WeRide的新型自主無人巴士；$UBER與$LCID和Nuro的機器人計程車合作；還有特朗普在他任期到期前撤回解雇鮑威爾的計劃。$TSLA

$TSLA 摘要 - 2025年7月15日 正面催化劑： 1/ 特朗普簡化聯邦流程，允許 TSLA 在全國範圍內獲得一般無監督自主駕駛執照 2/ 與一個或多個 OEM 的 FSD 授權協議 3/ TSLA 從機器出租車中移除安全駕駛員，並擴展到德克薩斯州以外的州，因為關鍵的脫離事件在 2025 財年年底前降至每 10,000 英里一次。 4/ 德州最高法院在 2025 年底推翻麥考密克校長 2018 年的賠償裁決 5/ Cybercab 生產於 2026 年初開始 6/ Optimus 生產於 2026 年底開始 負面催化劑： 1/ 特朗普政府限制各州控制碳排放的努力，這可能會顯著減少 TSLA 的 ZEV 銷售。 2/ TSLA 未能在 2025 年第一季度推出新的更便宜的形狀，反而像 2023-2024 年一樣削減價格和成本。 3/ TSLA 發行 12-15% 的新股權以在 TSLA 企業旗下收購 xAI。需要 TSLA 股東的批准。 4/ 2025 財年和 2026 財年的每股收益預測持續下滑（分別為 -43% 和 -32%），因為 2025 財年和 2026 財年的交付預測持續下滑（2025 財年 -20% 和 2026 財年 -22%）。 5/ TSLA 2025 年的市盈率為 170 倍，相對於 2025-2030 財年的每股收益增長 +25% 的年增長率來說過高。過去三年的平均前瞻市盈率為 80 倍。 $TSLA 6-12 個月的價格目標為 $310

$TSLA 中國報告了 7 月 7 日至 13 日一週的 12,300 份保險登記，這是該季度第二週的最高紀錄。經過兩週，第三季度較上一季度增長 92%，較去年同期下降 3%。來源：@piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX 辭去 X 的 CEO 職位，這在 Grok 昨天失控並噴出一連串反猶太主義垃圾的事件之後，無法不讓人懷疑這不是巧合。這一事件可能毀掉了 X 今年吸引更多廣告收入的任何機會，使得 Linda 的工作變得無法維持。 $tsla

我不同意那些认为埃隆成立美國黨会伤害特斯拉品牌的末日论者。虽然很难预测短期影响，但我怀疑这会对$TSLA股票产生长期影响。在我看来，美國黨不太可能获得太多支持，因为独立政党在过去成功的难度很大，而埃隆在某个时刻会专注于其他事情。

在今天面向訂閱者的盤前總結中：特朗普的標誌性稅收和支出法案將移回眾議院，預計將在週末前通過，此前參議院以 51 票對 50 票批准了該法案，副總統萬斯投下了決定性的一票; $TSLA 今天開盤前的第二季度交貨; 即使第二季度的交付量再次落後，我們也可以看到買入新聞的反應（我們的預計 370K 同比下降 17%，WS 385K 同比下降 13%）; 明天我們將獲得美國 6 月非農就業人數（預期 +110K）。