$TSLA touros proclamando que os robotáxis da TSLA colocarão $UBER fora do mercado é tão ultrajante quanto seus avisos em 2020-2023 de que os EVs da TSLA colocariam os automóveis legados fora do mercado, porque ninguém era tão verticalmente integrado ou poderia construir EVs tão lucrativamente quanto a TSLA. A previsão anterior dos touros da TSLA de que os fabricantes legados iriam à falência acabou sendo totalmente errada, assim como a previsão atual dos touros da TSLA de que o robotáxi da TSLA colocará o UBER fora do mercado se mostrará totalmente errada. Para que ninguém se esqueça, a TSLA ainda exige um driver de segurança em cada robotáxi que opera. De acordo com o mais recente rastreador da comunidade FSD (desculpe, os dados são tudo o que temos), a eficácia do TSLA ainda é de apenas 449 milhas por desengajamento crítico - muito abaixo da Waymo, Baidu e outros fabricantes autônomos que estão em 10K-17K milhas por desengajamento crítico. Enquanto os touros da TSLA proclamam que ninguém mais está perto da TSLA em autonomia não supervisionada, agora existem 5 fabricantes totalmente autônomos com operações de robotaxi já em funcionamento que não exigem um motorista de segurança em seus veículos - Waymo, Baidu, Zoox e WeRide. Apesar da enorme vantagem de dados da TSLA, a TSLA ainda não chegou lá. Por que não? Embora os touros da TSLA possam me derrubar com ataques pessoais ("ele é muito velho", "ele não entende a tecnologia" e meu favorito "ele só quer comprar a TSLA mais barato" em vez de encarar os fatos, a realidade é o que o CEO da $UBER, Dara Khosrowshahi, disse na teleconferência de resultados do Uber ontem: "Este é um mercado muito, muito grande. Não haverá vencedor leva tudo." Isso não é diferente de $AMZN em 2013, que não fabricava seus próprios produtos e, em vez disso, oferecia uma ampla plataforma que prometia entrega no dia seguinte para vender com eficiência todos os produtos dos comerciantes. A mudança para veículos autônomos não supervisionados é real e apresentará enormes oportunidades de investimento. Mas está claro que a ampla plataforma da Uber de 180 milhões de MAUs, parceiros autônomos e solicitações de tempo mais curto para viagens a tornam posicionada de forma única para explorar essa mudança para a autonomia. Encare os fatos, as pessoas.

$TSLA China relatou 10,7 mil registros segurados na semana de 21 a 27 de julho. Em quatro semanas, o trimestre é de +45% no trimestre e -10% em relação ao ano anterior. Fonte: @piloly

$TSLA planeja lançar robotáxi supervisionado em San Francisco neste fim de semana.

$UBER continua a superar $TSLA (YTD $UBER +51%, TSLA -21%) à medida que a corrida pela autonomia esquenta. A tese de investimento para $UBER é que o UBER se beneficia mais à medida que a tecnologia autônoma avança, pois permite que o UBER elimine o custo de um motorista do custo do passageiro, o que poderia reduzir o preço pela metade e expandir significativamente o TAM. Por $TSLA, dominar a autonomia não supervisionada pode permitir que ela expanda sua frota de robotáxis, o que, dada a integração vertical e a escala mnfg, permite reduzir o custo de todos os outros concorrentes de carona se conseguir chegar a 99,99% de eficácia (um desengajamento crítico por 10 mil milhas, ou uma vez por ano). Como os robotáxis da TSLA em Austin ainda operam com motoristas de segurança, os investidores estão céticos. Desde o lançamento do robotáxi Austin em 22/06, $UBER +8% contra $TSLA -5%.

Nas postagens de hoje para assinantes, fica claro que o espaço de autonomia não supervisionada está ficando lotado, como venho argumentando há anos: os novos robobuses autônomos da WeRide; a parceria de robotáxi da $UBER com $LCID e Nuro; além do recuo de Trump dos planos de demitir Powell antes de seu mandato expirar em maio próximo. $TSLA

$TSLA Resumo - 15/07/2025 Catalisadores positivos: 1/ Trump agiliza o processo federal, permitindo que a TSLA garanta uma licença geral de autonomia não supervisionada nacionalmente 2/ Acordo de licenciamento FSD com 1 ou mais OEMs 3/ TSLA remove drivers de segurança dos robotáxis, expande para estados fora do TX à medida que os desligamentos críticos caem para um por 10.000 milhas até o ano fiscal de 25. 4/ DE Suprema Corte anula a decisão do chanceler McCormick de 2018 no final de 2025 5/ A produção do Cybercab começa no início de 2026 6/ A produção do Optimus começa no final de 2026 Catalisadores negativos: 1/ A administração Trump restringe os esforços do estado para controlar as emissões de carbono, o que poderia reduzir significativamente as vendas do TSLA ZEV. 2/ A TSLA não consegue introduzir um novo formato mais barato em 2025/1H e, em vez disso, reduz preços e custos semelhantes a 2023-2024 3/ TSLA emite 12-15% de novas ações para adquirir a xAI sob o guarda-chuva corporativo da TSLA. Requer a aprovação dos acionistas da TSLA. 4/ As estimativas de EPS do FY'25 e FY'26 continuam a cair (-43% e -32%, respectivamente, no acumulado do ano), à medida que as estimativas de entrega do FY'25 e FY'26 continuam a cair (FY'25 -20% e FY'26 -22% YTD). 5/ TSLA 2025 P/L de 170x muito alto em relação ao crescimento do EPS do FY'25-'30 de +25% CGR. Média de P/L nos últimos 3 anos 80x. $TSLA preço-alvo de 6 a 12 meses: US$ 310

$TSLA China relatou um forte número de 12,3 mil registros segurados na semana de 7 a 13 de julho. Esta foi a segunda semana mais alta do trimestre de todos os tempos. Depois de duas semanas. O 3T é +92% QoQ e -3% YoY. Fonte: @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX deixar o cargo de CEO da X não pode ser uma coincidência após Grok se rebelar ontem e vomitar fluxos de lixo antissemita. Este incidente provavelmente destruiu qualquer chance de X atrair mais dólares em publicidade este ano, tornando o trabalho de Linda insustentável. $tsla

Discordo da multidão apocalíptica que acredita que a formação de Elon do Partido da América prejudicará a marca Tesla. Embora seja difícil prever o impacto de curto prazo, duvido que isso afete $TSLA ações a longo prazo. IMHO, é altamente improvável que o Partido da América ganhe muita força, dado o quão difícil foi para os partidos independentes terem sucesso no passado, e em algum momento Elon se concentrará em outra coisa.

No resumo pré-mercado de hoje para assinantes: O projeto de lei de impostos e gastos de Trump volta para a Câmara, onde deve ser aprovado antes do fim de semana, depois que o Senado o aprovou por 51 a 50, com o vice-presidente Vance dando o voto decisivo; $TSLA entregas do 2T hoje antes da abertura; poderíamos ver uma reação de compra de notícias, mesmo que as entregas do 2º trimestre percam novamente (nosso est 370 mil -17% ano a ano vs WS 385 mil -13% ano a ano); amanhã teremos as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em junho (+110 mil esperados).