$TSLA tauri care proclamă că robotaxia TSLA va scoate $UBER din afaceri este la fel de scandalos ca avertismentele lor din 2020-2023 că vehiculele electrice TSLA vor scoate din afacere mașinile vechi, deoarece nimeni nu a fost la fel de integrat vertical sau nu ar putea construi vehicule electrice la fel de profitabil ca TSLA. Predicția anterioară a taurilor TSLA că producătorii tradiționali vor da faliment s-a dovedit a fi complet greșită, la fel cum predicția actuală a taurilor TSLA că robotaxiul TSLA va scoate UBER din afaceri se va dovedi complet greșită. Ca să nu uite cineva, TSLA necesită în continuare un șofer de siguranță în fiecare robotaxi pe care îl operează. Conform celui mai recent tracker al comunității FSD (ne pare rău, datele sunt tot ce avem), eficacitatea TSLA este încă de doar 449 de mile per dezangajare critică - mult sub Waymo, Baidu și alți producători autonomi care sunt la 10K-17K mile per dezangajare critică. În timp ce taurii TSLA proclamă că nimeni altcineva nu este aproape de TSLA în autonomie nesupravegheată, există acum 5 producători complet autonomi cu operațiuni de robotaxi deja în funcțiune care nu necesită un șofer de siguranță în vehiculele lor - Waymo, Baidu, Zoox și WeRide. În ciuda avantajului uriaș al datelor TSLA, TSLA nu este încă acolo. De ce nu? În timp ce taurii TSLA mă pot doborî cu atacuri personale ("este prea bătrân", "nu înțelege tehnologia" și preferatul meu "vrea doar să cumpere TSLA mai ieftin" mai degrabă decât să înfrunte faptele, realitatea este ceea ce CEO-ul $UBER, Dara Khosrowshahi, a spus ieri în apelul privind câștigurile Uber: "Aceasta este o piață foarte, foarte mare. Nu va exista un câștigător care să ia totul." Acest lucru nu este diferit de $AMZN din 2013, care nu și-a făcut propriile produse și a oferit în schimb o platformă largă care promitea livrarea a doua zi pentru a vinde eficient toate produsele comercianților. Trecerea la vehicule autonome nesupravegheate este reală și va prezenta oportunități uriașe de investiții. Dar este clar că platforma largă a UBER de 180 de milioane de MAU, parteneri autonomi și cel mai scurt timp pentru a călători cereri, îl fac poziționat în mod unic pentru a exploata această trecere la autonomie. Confruntați-vă cu faptele, oamenii.

$TSLA China a raportat 10,7 mii de înregistrări asigurate pentru săptămâna 21-27 iulie. Pe parcursul a patru săptămâni, trimestrul este de +45% QoQ și -10% YoY. Sursa: @piloly

$TSLA plănuiește să lanseze robotaxi supravegheat în San Francisco în acest weekend.

$UBER continuă să depășească $TSLA (YTD $UBER +51%, TSLA -21%), pe măsură ce cursa pentru autonomie se încălzește. Teza de investiție pentru $UBER este că UBER beneficiază cel mai mult pe măsură ce tehnologia autonomă avansează, deoarece permite UBER să elimine costul unui șofer din costul pasagerilor, ceea ce ar putea reduce prețul la jumătate și ar putea extinde semnificativ TAM. Pentru $TSLA, stăpânirea autonomiei nesupravegheate i-ar putea permite să-și extindă flota de robotaxi, care, având în vedere integrarea verticală și scara mnfg, îi permit să subcoteze costul oricărui alt concurent de ride-hailing dacă poate ajunge la o eficacitate de 99,99% (o decuplare critică la 10 mile sau o dată pe an). Deoarece robotaxia TSLA din Austin încă operează cu șoferi de siguranță, investitorii sunt sceptici. De la lansarea robotaxiului din Austin din 22/06, $UBER +8% față de $TSLA -5%.

În postările de astăzi pentru abonați, este clar că spațiul autonomiei nesupravegheate devine aglomerat, așa cum am susținut de ani de zile: noile robobuze autonome de la WeRide; parteneriatul robotaxi al $UBER cu $LCID și Nuro; plus retragerea planurilor lui Trump de a-l concedia pe Powell înainte ca mandatul său să expire în luna mai a anului viitor. $TSLA

$TSLA Rezumat - 15.07.2025 Catalizatori pozitivi: 1/ Trump simplifică procesul federal care permite TSLA să obțină licența generală de autonomie nesupravegheată la nivel național 2/ Acord de licențiere FSD cu 1 sau mai mulți OEM 3/ TSLA elimină șoferii de siguranță din robotaxie, se extinde în state din afara TX, deoarece decuplările critice scad la una la 10.000 de mile până în anul fiscal 25. 4/ Curtea Supremă DE anulează decizia cancelarului McCormick din 2018 de la sfârșitul anului 2025 5/ Producția Cybercab începe la începutul anului 2026 6/ Producția Optimus începe la sfârșitul anului 2026 Catalizatori negativi: Administrația Trump restricționează eforturile statului de a controla emisiile de carbon, ceea ce ar putea reduce semnificativ vânzările de TSLA ZEV. 2/ TSLA nu reușește să introducă un nou factor de formă mai ieftin în 2025/1H și, în schimb, reduce prețurile și costurile similare cu 2023-2024 3/ TSLA emite 12-15% acțiuni noi pentru a achiziționa xAI sub umbrela corporativă TSLA. Necesită aprobarea acționarilor TSLA. 4/ Estimările EPS pentru FY'25 și FY'26 continuă să scadă (-43% și, respectiv, -32% YTD), deoarece est-urile de livrare pentru FY'25 și FY'26 continuă să scadă (FY'25 -20% și FY'26 -22% YTD). 5/ TSLA 2025 P/E de 170 de ori prea mare în raport cu creșterea EPS din FY'25-'30 de +25% CGR. Media P/E în ultimii 3 ani 80x. $TSLA Țintă de preț pe 6-12 luni 310 USD

$TSLA China a raportat 12,3 mii de înmatriculări asigurate pentru săptămâna 7-13 iulie. Aceasta a fost cea mai mare a doua săptămână a trimestrului vreodată. După două săptămâni. T3 este +92% QoQ și -3% YoY. Sursa: @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX demisia din funcția de CEO al X nu poate fi o coincidență după ce Grok a devenit necinstit ieri și a aruncat fluxuri de gunoi antisemit. Acest incident probabil a distrus orice șansă ca X să atragă mai mulți dolari din publicitate în acest an, făcând munca Lindei de neconceput. $tsla

Nu sunt de acord cu mulțimea apocaliptică care crede că formarea Partidului America de către Elon va afecta marca Tesla. Deși este dificil de prezis impactul pe termen scurt, mă îndoiesc că acest lucru va afecta acțiunile $TSLA pe termen lung. IMHO este foarte puțin probabil ca Partidul America să obțină prea multă tracțiune, având în vedere cât de dificil a fost pentru partidele independente să reușească în trecut, iar la un moment dat Elon se va concentra pe altceva.

În rezumatul de astăzi înainte de comercializare pentru abonați: Proiectul de lege al lui Trump se întoarce la Cameră, unde se așteaptă să treacă înainte de weekend, după ce Senatul l-a aprobat cu 51-50, vicepreședintele Vance dând votul decisiv; $TSLA 2Q livrează astăzi înainte de deschidere; am putea vedea o reacție de cumpărare a știrilor chiar dacă livrările din al doilea trimestru ratează din nou (est 370K -17% YoY vs WS 385K -13% YoY); mâine vom primi salariile non-agricole din SUA în iunie (+110K așteptate).