$TSLA býci prohlašují, že robotaxis TSLA vyřadí $UBER z podnikání, je stejně pobuřující jako jejich varování v letech 2020-2023, že elektromobily TSLA vyřadí starší automobily z podnikání, protože nikdo nebyl tak vertikálně integrovaný a nemohl vyrábět elektromobily tak ziskově jako TSLA. Dřívější předpověď býků TSLA, že starší výrobci zkrachují, se ukázala jako naprosto mylná, stejně jako se ukáže, že současná předpověď býků TSLA, že robotaxi TSLA vyřadí UBER z podnikání, se ukáže jako naprosto mylná. Aby někdo nezapomněl, TSLA stále vyžaduje bezpečnostní ovladač v každém robotaxi, které provozuje. Podle nejnovějšího komunitního trackeru FSD (omlouváme se, data jsou vše, co máme), je účinnost TSLA stále pouhých 449 mil na kritické odpojení - mnohem méně než Waymo, Baidu a další autonomní výrobci, kteří jsou na 10 až 17 tisících mil na kritické odpojení. Zatímco býci TSLA prohlašují, že nikdo jiný se TSLA v autonomii bez dozoru nepřiblíží, nyní existuje 5 plně autonomních výrobců s již spuštěnými robotaxi, kteří ve svých vozidlech nevyžadují bezpečnostního řidiče - Waymo, Baidu, Zoox a WeRide. Navzdory obrovské datové výhodě TSLA tam TSLA zatím není. Proč ne? Zatímco býci TSLA mě mohou sestřelit osobními útoky ("je příliš starý", "nerozumí technologii" a mým oblíbeným "chce jen koupit TSLA levněji", než aby čelili faktům, realita je taková, co řekl generální ředitel $UBER Dara Khosrowshahi při včerejším hovoru k výsledkům Uberu: "Toto je velmi, velmi velký trh. Nebude žádný vítěz bere vše." To není nepodobné $AMZN v roce 2013, která nevyráběla své vlastní produkty a místo toho nabízela širokou platformu, která slibovala doručení do druhého dne pro efektivní prodej produktů všech obchodníků. Přechod na autonomní vozidla bez dozoru je reálný a přinese obrovské investiční příležitosti. Je však jasné, že široká platforma 180 milionů MAU, autonomních partnerů a nejkratší doba trvání požadavků na jízdu z něj činí jedinečnou pozici pro využití tohoto posunu k autonomii. Tvář faktům lidé.

$TSLA Čína vykázala 10,7 tisíc pojištěných registrací za týden od 21. do 27. července. Během čtyř týdnů je čtvrtletí +45 % mezičtvrtletně a -10 % meziročně. Zdroj: @piloly

$TSLA plánuje tento víkend spustit robotaxi pod dohledem v San Franciscu.

$UBER nadále překonává $TSLA (YTD $UBER +51 %, TSLA -21 %), protože závod o autonomii se přiostřuje. Investiční tezí pro $UBER je, že UBER nejvíce těží z pokroku v oblasti autonomních technologií, protože umožňuje UBERu eliminovat náklady na řidiče z nákladů na cestující, což by mohlo snížit cenu o polovinu a výrazně rozšířit TAM. Pro $TSLA by zvládnutí autonomie bez dozoru mohlo umožnit rozšířit svou flotilu robotaxi, což jí vzhledem k vertikální integraci a měřítku mnfg umožňuje podbízet náklady každého jiného konkurenta v oblasti jízdy na zavolání, pokud se dokáže dostat na 99,99% účinnost (jedno kritické odpojení na 10 tisíc mil nebo jednou za rok). Vzhledem k tomu, že robotaxis TSLA v Austinu stále pracuje s bezpečnostními ovladači, investoři jsou skeptičtí. Od uvedení robotaxi Austinu 22. 6. $UBER +8 % oproti $TSLA -5 %.

V dnešních příspěvcích pro předplatitele je jasné, že prostor autonomie bez dozoru začíná být přeplněný, jak tvrdím už léta: nové autonomní robobusy WeRide; partnerství $UBER robotaxi se společnostmi $LCID a Nuro; plus Trumpův ústup od plánů na vyhození Powella před vypršením jeho funkčního období v květnu příštího roku. $TSLA

$TSLA Shrnutí - 15/7/2025 Pozitivní katalyzátory: 1/ Trump zefektivnil federální proces, což umožnilo TSLA zajistit obecnou licenci autonomie bez dozoru na národní úrovni 2/ Licenční smlouva FSD s 1 nebo více výrobci OEM 3/ TSLA odstraňuje bezpečnostní řidiče z robotaxis, rozšiřuje se do států mimo TX, protože kritické odpojení klesne na 1 na 10 000 mil do FY'25 YE. 4/ Nejvyšší soud Německa zrušil rozhodnutí kancléře McCormicka z roku 2018 z konce roku 2025 5/ Výroba Cybercab začíná začátkem roku 2026 6/ Výroba modelu Optimus začíná koncem roku 2026 Negativní katalyzátory: 1/ Trumpova administrativa omezuje státní úsilí o kontrolu emisí uhlíku, což by mohlo výrazně snížit prodej TSLA ZEV. 2/ TSLA nedokáže v roce 2025/1H představit nový levnější tvarový faktor a místo toho snižuje ceny a náklady podobně jako v letech 2023-2024 3/ TSLA vydává 12-15 % nového kapitálu na akvizici xAI pod záštitou společnosti TSLA. Vyžaduje souhlas akcionářů TSLA. 4/ Odhady zisku na akcii ve fiskálním roce 25 a FY'26 nadále klesají (-43 % a -32 % od začátku roku), zatímco odhady dodávek za fiskální rok 25 a -26 pokračují v poklesu (fiskální rok 25 -20 % a fiskální rok 26 -22 % od začátku roku). 5/ Zisk / E TSLA 2025 je 170x příliš vysoký ve srovnání s růstem EPS ve fiskálním roce 25-'30 o +25 % CGR. Prům. forwardové P/E za poslední 3 roky 80x. $TSLA 6-12měsíční cílová cena 310 USD

$TSLA Čína vykázala v týdnu od 7. do 13. července silných 12,3 tisíc pojištěných registrací. Jednalo se o nejvyšší druhý týden čtvrtletí v historii. Po dvou týdnech. 3Q je +92 % mezičtvrtletně a -3 % meziročně. Zdroj: @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX odstoupení z funkce generální ředitelky X nemůže být náhoda poté, co se Grok včera stal darebákem a chrlil proudy antisemitských odpadků. Tento incident pravděpodobně zničil jakoukoli šanci na to, že X letos přiláká více dolarů za reklamu, což učinilo Lindinu práci neudržitelnou. $tsla

Nesouhlasím s davem soudného dne, který věří, že Elonovo založení America Party poškodí značku Tesla. I když je obtížné předpovědět krátkodobý dopad, pochybuji, že to bude mít dopad na $TSLA akcie v dlouhodobém horizontu. IMHO je velmi nepravděpodobné, že by Americká strana získala velkou podporu, vzhledem k tomu, jak těžké bylo pro nezávislé strany uspět v minulosti, a v určitém okamžiku se Elon zaměří na něco jiného.

V dnešním shrnutí před uvedením na trh pro předplatitele: Trumpův podpisový návrh zákona o daních a výdajích se vrací zpět do Sněmovny reprezentantů, kde se očekává, že bude schválen před víkendem poté, co jej Senát schválil v poměru 51:50, přičemž rozhodující hlas měl viceprezident Vance; $TSLA dodávky za 2Q dnes před otevřením; mohli bychom se dočkat reakce typu "kup novinky", i když dodávky ve 2Q opět selžou (naše odhad 370 tisíc -17 % meziročně vs. WS 385 tisíc -13 % meziročně); zítra se dočkáme červnových údajů o mzdách mimo zemědělství v USA (+110 tisíc očekávaných údajů).