Los toros de $TSLA que proclaman que los robotaxis de TSLA pondrán a $UBER fuera del negocio son tan absurdos como sus advertencias entre 2020 y 2023 de que los vehículos eléctricos de TSLA pondrían a la industria automotriz tradicional fuera del negocio, porque nadie estaba tan verticalmente integrado o podía construir vehículos eléctricos de manera tan rentable como TSLA. La predicción anterior de los toros de TSLA de que los fabricantes tradicionales se irían a la quiebra resultó ser completamente errónea, al igual que la predicción actual de los toros de TSLA de que el robotaxi de TSLA pondrá a UBER fuera del negocio también resultará ser completamente errónea. No sea que alguien olvide, TSLA todavía requiere un conductor de seguridad en cada robotaxi que opera. Según el último rastreador de la comunidad FSD (lo siento, los datos son todo lo que tenemos), la eficacia de TSLA sigue siendo de solo 449 millas por desconexión crítica, muy por debajo de Waymo, Baidu y otros fabricantes autónomos que están entre 10K y 17K millas por desconexión crítica. Mientras los toros de TSLA proclaman que nadie más está cerca de TSLA en autonomía no supervisada, ahora hay 5 fabricantes totalmente autónomos con operaciones de robotaxi ya en funcionamiento que no requieren un conductor de seguridad en sus vehículos: Waymo, Baidu, Zoox y WeRide. A pesar de la enorme ventaja de datos de TSLA, TSLA aún no ha llegado allí. ¿Por qué no? Mientras los toros de TSLA pueden atacarme con ataques personales ("es demasiado viejo", "no entiende la tecnología", y mi favorito "solo quiere comprar TSLA más barato") en lugar de enfrentar los hechos, la realidad es lo que dijo el CEO de $UBER, Dara Khosrowshahi, en la llamada de ganancias de Uber ayer: "Este es un mercado muy, muy grande. No habrá un ganador que se lo lleve todo." Esto no es diferente a $AMZN en 2013, que no fabricaba sus propios productos y en su lugar ofrecía una amplia plataforma que prometía entrega al día siguiente para vender eficientemente todos los productos de los comerciantes. El cambio hacia vehículos autónomos no supervisados es real y presentará enormes oportunidades de inversión. Pero está claro que la amplia plataforma de UBER de 180 millones de usuarios activos mensuales, socios autónomos y el tiempo más corto para solicitudes de viaje, la posicionan de manera única para aprovechar este cambio hacia la autonomía. Enfrenten los hechos, gente.

$TSLA China reportó 10.7K registros asegurados para la semana del 21 al 27 de julio. A través de cuatro semanas, el trimestre es +45% QoQ y -10% YoY. Fuente: @piloly

$TSLA planea lanzar un robotaxi supervisado en San Francisco este fin de semana.

$UBER sigue superando a $TSLA (YTD $UBER +51%, TSLA -21%) a medida que la carrera por la autonomía se intensifica. La tesis de inversión para $UBER es que UBER se beneficia más a medida que avanza la tecnología autónoma, ya que le permite eliminar el costo de un conductor del costo de los viajes, lo que podría reducir el precio a la mitad y expandir significativamente el TAM. Para $TSLA, dominar la autonomía no supervisada podría permitirle expandir su flota de robotaxis, lo que, dado la integración vertical y la escala de fabricación, le permitiría reducir el costo de cada competidor de transporte si puede alcanzar una eficacia del 99.99% (una desconexión crítica por cada 10K millas, o una vez al año). Dado que los robotaxis de TSLA en Austin aún operan con conductores de seguridad, los inversores son escépticos. Desde el lanzamiento del robotaxi en Austin el 22/06, $UBER ha subido un 8% frente a un -5% de $TSLA.

En las publicaciones de hoy para suscriptores, está claro que el espacio de autonomía no supervisada se está volviendo concurrido, como he argumentado durante años: los nuevos autobuses robóticos autónomos de WeRide; la asociación de robotaxis de $UBER con $LCID y Nuro; además de la retractación de Trump sobre los planes de despedir a Powell antes de que termine su mandato el próximo mayo. $TSLA

Resumen de $TSLA - 15/07/2025 Catalizadores Positivos: 1/ Trump simplifica el proceso federal permitiendo a TSLA obtener una licencia de autonomía general no supervisada a nivel nacional 2/ Acuerdo de licencia de FSD con 1 o más OEMs 3/ TSLA elimina los conductores de seguridad de los robotaxis, se expande a estados fuera de TX a medida que las desconexiones críticas caen a una por cada 10,000 millas para finales del año fiscal 2025. 4/ La Corte Suprema de DE revoca la decisión de compensación de la Canciller McCormick de 2018 a finales de 2025 5/ La producción de Cybercab comienza a principios de 2026 6/ La producción de Optimus comienza a finales de 2026 Catalizadores Negativos: 1/ La administración Trump restringe los esfuerzos estatales para controlar las emisiones de carbono, lo que podría reducir significativamente las ventas de ZEV de TSLA. 2/ TSLA no logra introducir un nuevo factor de forma más barato en 2025/1H, y en su lugar recorta precios y costos similar a 2023-2024 3/ TSLA emite un 12-15% de nueva capital para adquirir xAI bajo el paraguas corporativo de TSLA. Requiere la aprobación de los accionistas de TSLA. 4/ Las estimaciones de EPS para el año fiscal 2025 y 2026 continúan cayendo (-43% y -32% respectivamente hasta la fecha) a medida que las estimaciones de entrega para el año fiscal 2025 y 2026 continúan deslizándose (año fiscal 2025 -20% y año fiscal 2026 -22% hasta la fecha). 5/ El P/E de TSLA para 2025 de 170x es demasiado alto en relación con el crecimiento de EPS del año fiscal 2025-2030 de +25% CGR. El P/E promedio a futuro de los últimos 3 años es de 80x. Objetivo de precio de $TSLA a 6-12 meses $310

$TSLA China reportó un fuerte registro de 12.3K inscripciones aseguradas para la semana del 7 al 13 de julio. Esta fue la segunda semana más alta del trimestre de la historia. Después de dos semanas, el 3T está +92% QoQ y -3% YoY. Fuente: @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX renunciando como CEO de X no puede ser una coincidencia tras el incidente de Grok volviéndose rebelde ayer y soltando ríos de basura antisemita. Este incidente probablemente arruinó cualquier posibilidad de que X atrajera más dólares publicitarios este año, haciendo que el trabajo de Linda sea insostenible. $tsla

No estoy de acuerdo con la multitud del apocalipsis que cree que la formación del Partido América por parte de Elon perjudicará la marca Tesla. Si bien es difícil predecir el impacto a corto plazo, dudo que esto afecte a las acciones de $TSLA a largo plazo. En mi humilde opinión, es muy poco probable que el Partido América obtenga mucho impulso, dado lo difícil que ha sido para los partidos independientes tener éxito en el pasado, y en algún momento Elon se enfocará en otra cosa.

En el resumen previo al mercado de hoy para suscriptores: el proyecto de ley de impuestos y gastos firmado por Trump regresa a la Cámara, donde se espera que pase antes del fin de semana, después de que el Senado lo aprobara 51-50 con el VP Vance emitiendo el voto decisivo; $TSLA entregas del 2T hoy antes de la apertura; podríamos ver una reacción de compra por la noticia incluso si las entregas del 2T fallan nuevamente (nuestra estimación 370K -17% interanual frente a WS 385K -13% interanual); mañana recibimos las nóminas no agrícolas de EE. UU. de junio (+110K esperado).