så jag tycker att Brians syn på insiderhandel på prognosmarknader är intressant: Prognosmarknader vinner eftersom de avslöjar sanningen snabbare än alla andra kanaler, så om du aktivt uppmuntrar insideraktivitet får du ett högkapacitetssystem för sanningsöverföring där privat sanning blir kapital på marknaden som driver det offentliga priset, ofta långt innan "upplösning" eller mainstream-bekräftelse. Men nu måste du erkänna spelet för alla andra inblandade (det som spelas idag): Icke-insiderhandlare handlar egentligen inte med resultatet, de handlar med sanningens propagationskurva. De vinner genom att: - korrekt positionering före den informerade utskriften - att identifiera den när den träffar - och/eller positionering omedelbart efter den informerade tryckningen och med den efterföljande prissvängningen Fördelen blir timing + signalutvinning och du kommer också att få misstag på "insider-tecken" och imitation eftersom att se informerad ut blir värdefullt i detta system. och det verkliga stresstestet är LPs/MMs: uppmuntrade insiders = mer giftigt flöde vilket betyder att MMs säljer likviditet till personer som kanske redan vet svaret. Så om inte designen kompenserar dem, är jämvikten: spreadarna vidgas, storleken försvinner, likviditeten blir villkorad och avgifterna måste höjas för att betala för negativt urval. Så jag är inte anti-insider här eftersom jag tror att insiderflöde kan göra dessa marknader mer sanningsenliga och mer samhällsnyttla. Jag tycker bara att det finns en tydlig kompromiss just nu: Sanningshastighet vs likviditetskvalitet om marknadsstrukturen kan redas ut (nyckelord kan), kanske jag ändrar mig