тому я вважаю, що погляд Браяна на інсайдерську торгівлю на ринках прогнозів цікавий: Ринки прогнозів виграють, бо вони розкривають істину швидше, ніж будь-який інший канал, тож якщо активно заохочувати інсайдерську діяльність, ви отримуєте високопродуктивну систему передачі правди, де приватна істина стає капіталом на ринку, що часто визначає публічну ціну задовго до «вирішення» або загального підтвердження. Але тепер ви маєте визнати гру для всіх учасників (ту, в яку грають сьогодні): Неінсайдерські трейдери насправді не торгують результатом, вони торгують кривою поширення істини. Вони перемагають: - правильне розташування перед інформованим друком - ідентифікацію при ударі - або позиціонування одразу після інформованого друку та використання наступного коливання цін Перевага стає таймінгом + вилученням сигналу, і ви також помилково сприйматимете «інсайдерські підказки» та імітацію, бо виглядати поінформованим стає цінним у цьому режимі. а справжнім стрес-тестом є LP/MMs: заохочувані інсайдери = більш токсичний потік, що означає, що ММ продають ліквідність тим, хто вже може знати відповідь. Отже, якщо дизайн не компенсує їх, рівновага: спреди розширюються, розмір зникає, ліквідність стає умовною, і комісії змушені зростати, щоб оплатити несприятливий відбір. тому я не проти інсайдера, бо вважаю, що інсайдерський потік може зробити ці ринки більш правдивими та кориснішими для суспільства. Я просто думаю, що зараз є чіткий компроміс: Швидкість істинності проти якості ліквідності тепер, якщо структуру ринку можна розібратися (ключове слово — можна), я, можливо, зміню свою думку