así que creo que la opinión de Brian sobre el comercio de información privilegiada en los mercados de predicción es interesante: los mercados de predicción ganan porque exponen la verdad más rápido que cualquier otro canal, así que si fomentas activamente la actividad de los insiders, obtienes un sistema de transmisión de verdad de alto rendimiento donde la verdad privada se convierte en capital en el mercado que impulsa el precio público a menudo mucho antes de la “resolución” o la confirmación mainstream. pero ahora tienes que reconocer el juego para todos los demás involucrados (el que se está jugando hoy): los traders no insiders no están realmente comerciando el resultado, están comerciando la curva de propagación de la verdad. ellos ganan al: - posicionarse correctamente antes de la impresión informada - identificarlo cuando llega - y/o posicionarse inmediatamente después de la impresión informada y aprovechar el consiguiente movimiento de precio the edge se convierte en tiempo + extracción de señales y también obtendrás “insider tells” erróneos e imitación porque parecer informado se vuelve valioso en este régimen. y la verdadera prueba de estrés son los LPs/MMs: insiders fomentados = flujo más tóxico lo que significa que los MMs están vendiendo liquidez a personas que pueden ya conocer la respuesta. así que a menos que el diseño los compense, el equilibrio es: los márgenes se amplían, el tamaño desaparece, la liquidez se vuelve condicional y las tarifas tienen que aumentar para pagar por la selección adversa. así que no estoy en contra de los insiders aquí ya que creo que el flujo de información privilegiada puede hacer que estos mercados sean más veraces y más útiles para la sociedad. Solo creo que hay una clara compensación en este momento: velocidad de la verdad vs calidad de la liquidez ahora, si se puede resolver la estructura del mercado (palabra clave puede), podría cambiar de opinión.