Я думаю, что мнение Брайана о внутренней торговле на предсказательных рынках интересно: предсказательные рынки выигрывают, потому что они быстрее других каналов раскрывают правду, поэтому, если вы активно поощряете внутреннюю деятельность, вы получаете систему передачи правды с высокой пропускной способностью, где частная правда становится капиталом на рынке, который часто движет публичной ценой задолго до "разрешения" или подтверждения в мейнстриме. но теперь вы должны признать игру для всех остальных участников (той, которая играется сегодня): неинсайдеры на самом деле не торгуют исходом, они торгуют кривой распространения правды. Они выигрывают,: - правильно позиционируясь до информированного печатания - определяя это, когда оно происходит - и или позиционируясь сразу после информированного печатания и катаясь на последующем ценовом колебании преимущество становится временем + извлечением сигнала, и вы также получите ошибочные "инсайдерские подсказки" и имитацию, потому что выглядеть информированным становится ценным в этом режиме. и настоящая стресс-тест - это LPs/MMs: поощряемые инсайдеры = более токсичный поток, что означает, что MMs продают ликвидность людям, которые, возможно, уже знают ответ. так что, если дизайн не компенсирует их, равновесие: спреды расширяются, объем исчезает, ликвидность становится условной, и сборы должны расти, чтобы оплатить неблагоприятный отбор. поэтому я не против инсайдеров, так как считаю, что инсайдерский поток может сделать эти рынки более правдивыми и более полезными для общества. Я просто думаю, что сейчас есть явный компромисс: скорость правды против качества ликвидности теперь, если структура рынка может быть упорядочена (ключевое слово может), я могу просто изменить свое мнение.