2025 a fost un an (de investiții) uimitor. S&P 500 a crescut cu +18% anul acesta. Ce am învățat anul acesta? Să împărtășim 10 perspective esențiale despre investiții.

1. Timpul petrecut pe piață > sincronizarea pieței Sincronizarea pieței este un joc al proștilor. Singurul rol al cronometrelor de piață este să facă ghicitorii să arate bine. După cum puteți vedea în graficul de mai jos, de fapt depășiți ușor piața investind la maximele istorice:

2. Piața pare scumpă S&P 500 pare astăzi foarte apreciat. Ca urmare, randamentul așteptat pentru S&P 500 pare destul de scăzut.

3. Acțiunile internaționale par ieftine Ponderea acțiunilor americane în capitalizarea de piață globală a atins cel mai înalt nivel din 1987 încoace:

4. Creștere versus valoare Graficul arată ponderea acțiunilor de creștere (linia albastră) versus acțiunile de valoare (linie roșie) în S&P 500. Nu s-a întâmplat niciodată în ultimii 30 de ani ca acțiunile de valoare să aibă o pondere atât de mică în indice:

5. Calitatea pare interesantă Nu s-a mai întâmplat din 1999 (!) ca acțiunile de calitate să fi avut performanțe atât de slabe față de piață ca astăzi. Știm cu toții ce s-a întâmplat imediat după 1999. Rezultatul? Randamentul așteptat pentru Portofoliul nostru pare foarte atractiv.

6. Era Nvidia În ultimii 50 de ani, nu a existat niciodată o companie care să fi avut o pondere atât de mare în S&P 500 precum Nvidia. Astăzi, Nvidia cântărește 6,9% (!). Un lucru periculos, dacă mă întrebi pe mine. Revenirea la medie va avea loc în cele din urmă.

7. Este AI-ul o bulă? Toate companiile Big Tech investesc masiv în AI:

8. Deceniul small caps Companiile mici tind să depășească piața pe termen lung. 10.000 $ investiți acum 40 de ani: - Piața generală: 122.309 $ - Capitalizări mici: 261,330 $ Și ghici ce? Companiile mici nu au fost niciodată mai ieftine comparativ cu cele mari în ultimii 30 (!) de ani:

9. Neinvestiția este riscantă Pe termen scurt, investițiile sunt riscante. Pe termen lung, a nu investi este riscant. Poți ghici randamentul mediu anual pe piața de capital din 1950 încoace, dacă investești cel puțin 20 de ani? Este între 6% și 18% pe an.

10. Valoarea incredibilă a comunității Unul dintre cele mai valoroase lucruri ale calității compușii? Comunitatea. În comunitate, toți Partenerii se adună pentru a deveni mai inteligenți. Poți pune întrebări, împărtăși idei de investiții, ...