Rok 2025 był niesamowitym rokiem (inwestycyjnym). S&P 500 wzrósł o +18% w tym roku. Czego się nauczyliśmy w tym roku? Podzielmy się 10 kluczowymi spostrzeżeniami inwestycyjnymi.

1. Czas na rynku > timing rynku Timing rynku to gra dla głupców. Jedyną rolą osób próbujących timingować rynek jest sprawienie, by wróżbici wyglądali dobrze. Jak widać na poniższym wykresie, w rzeczywistości nieco przewyższasz rynek, inwestując w szczytowych momentach:

2. Rynek wygląda na drogi S&P 500 wygląda na mocno przewartościowany dzisiaj. W rezultacie, oczekiwana stopa zwrotu z S&P 500 wydaje się dość niska.

3. Międzynarodowe akcje wyglądają na tanie Udział amerykańskich akcji w globalnej kapitalizacji rynkowej osiągnął najwyższy poziom od 1987 roku:

4. Wzrost kontra wartość Wykres pokazuje udział akcji wzrostowych (niebieska linia) w porównaniu do akcji wartościowych (czerwona linia) w S&P 500. Nigdy w ciągu ostatnich 30 lat akcje wartościowe nie miały tak niskiego udziału w indeksie:

5. Jakość wygląda interesująco Od 1999 roku (!) nie zdarzyło się, aby akcje jakościowe tak bardzo odstawały od rynku jak dzisiaj. Wszyscy wiemy, co się wydarzyło tuż po 1999 roku. Rezultat? Oczekiwana stopa zwrotu z naszego portfela wygląda bardzo atrakcyjnie.

6. Era Nvidii W ciągu ostatnich 50 lat nie było firmy, która miała tak dużą wagę w S&P 500 jak Nvidia. Dziś Nvidia waży 6,9% (!). Niebezpieczna rzecz, jeśli mnie pytasz. Powrót do średniej w końcu nastąpi.

7. Czy AI to bańka? Wszystkie wielkie firmy technologiczne masowo inwestują w AI:

8. Dekada małych spółek Małe spółki mają tendencję do przewyższania rynku w długim okresie. $10.000 zainwestowane 40 lat temu: - Rynek ogólny: $122.309 - Małe spółki: $261.330 A zgadnij co? Małe spółki nigdy nie były tańsze w porównaniu do dużych spółek w ciągu ostatnich 30 (!) lat:

9. Nieinwestowanie jest ryzykowne W krótkim okresie inwestowanie jest ryzykowne. W długim okresie nieinwestowanie jest ryzykowne. Czy potrafisz zgadnąć średni roczny zwrot z rynku akcji od 1950 roku, gdy inwestujesz przez co najmniej 20 lat? To między 6% a 18% rocznie.

10. Niezwykła wartość społeczności Jedną z najcenniejszych rzeczy w Compounding Quality? Społeczność. W Społeczności wszyscy Partnerzy gromadzą się, aby stać się mądrzejszymi. Możesz zadawać pytania, dzielić się pomysłami na inwestycje, …