2025 год был удивительным (инвестиционным) годом. Индекс S&P 500 увеличился на +18% в этом году. Что мы узнали в этом году? Давайте поделимся 10 важными инвестиционными инсайтами.

1. Время на рынке > выбор времени для входа в рынок Выбор времени для входа в рынок — это игра дураков. Единственная роль таймеров рынка — заставить предсказателей выглядеть хорошо. Как видно на графике ниже, вы на самом деле немного превосходите рынок, инвестируя на исторических максимумах:

2. Рынок выглядит дорогим S&P 500 сегодня выглядит сильно переоцененным. В результате ожидаемая доходность S&P 500 выглядит довольно низкой.

3. Международные акции выглядят дешевыми Доля акций США в глобальной рыночной капитализации достигла своего самого высокого уровня с 1987 года:

4. Рост против стоимости График показывает долю акций роста (синяя линия) по сравнению с акциями стоимости (красная линия) в S&P 500. За последние 30 лет никогда не было такого, чтобы акции стоимости имели такую низкую долю в индексе:

5. Качество выглядит интересно С 1999 года (!) акции качества не уступали рынку так сильно, как сегодня. Мы все знаем, что произошло сразу после 1999 года. Результат? Ожидаемая доходность нашего портфеля выглядит очень привлекательно.

6. Эра Nvidia За последние 50 лет не было ни одной компании, которая имела бы такой высокий вес в S&P 500, как Nvidia. Сегодня вес Nvidia составляет 6,9% (!). Это опасная вещь, если вы спросите меня. Возврат к среднему рано или поздно произойдет.

7. Является ли AI пузырем? Все крупные технологические компании массово инвестируют в AI:

8. Десятилетие малых компаний Малые компании, как правило, показывают лучшие результаты на рынке в долгосрочной перспективе. $10.000, инвестированные 40 лет назад: - Общий рынок: $122.309 - Малые компании: $261.330 И угадайте что? Малые компании никогда не были дешевле по сравнению с крупными компаниями за последние 30 (!) лет:

9. Неинвестирование рискованно В краткосрочной перспективе инвестиции рискованны. В долгосрочной перспективе неинвестирование рискованно. Можете ли вы угадать среднюю годовую доходность фондового рынка с 1950 года, если вы инвестируете как минимум на 20 лет? Она составляет от 6% до 18% в год.

10. Невероятная ценность сообщества Одно из самых ценных вещей в Комплексном Качестве? Сообщество. В Сообществе все Партнеры собираются, чтобы стать умнее. Вы можете задавать вопросы, делиться инвестиционными идеями, …