După ce apare o tehnologie nouă majoră, aceasta este în general împărțită în două etape. Prima etapă este perioada exploziei noilor tehnologii, care va atrage o mare investiție de capital; A doua etapă este o perioadă de explozii ale cererii cauzate de noile tehnologii, care generează venituri considerabile. Deoarece iterația cererii este mai lentă decât inovația tehnologică, va exista o "diferență de timp" între aceste două etape, care poate fi de 2-5 ani (1)

Pentru investițiile pe piața de capital, este foarte potrivit să investești în prima etapă. Pentru că o cantitate mare de capital va urmări tehnologii noi, optimismul va crește evaluările; Este, de asemenea, foarte potrivit să investești în a doua etapă. Creșterea semnificativă reală a veniturilor datorită cererii din noile tehnologii (2)

Dar cea mai nepotrivită investiție este perioada de "diferență de fus orar" dintre cele două etape. În această perioadă dificilă, s-au investit cheltuieli semnificative de capital în tehnologii noi, dar randamentele excedente nu au fost încă prezentate. În același timp, din cauza actualizării rapide a noilor tehnologii, apar concurenți unul după altul, ceea ce este foarte acerb... În această perioadă, piața evaluează noile tehnologii la un nivel scăzut (3)

Revenind la AI. Aceasta este, fără îndoială, o revoluție tehnologică majoră, iar viitorul este, fără îndoială, extrem de promițător. Totuși, inteligența artificială se află în prezent în prima etapă menționată mai sus și durează 3 ani, de la 23! Este la "finalul" primei etape. Următorul pas va fi o perioadă stânjenitoare de "întârziere temporală"... În contrast, "prima etapă" a tehnologiei Internetului a început să devină o frenezie în 97 și a durat 3 ani (4)

Mai ales performanța slabă de dinainte și după acest raport de $nvda câștiguri, cred că este clar că, având în vedere poziția importantă a Nvidia, arată că piața a început să evalueze prima etapă și a intrat în "sfârșit". În acest moment, dacă intri long pe acțiuni concept AI, vei fi "preluarea" primei etape și s-ar putea să trebuiască să suporți o scădere de câțiva ani – până la sosirea celei de-a doua etape, vei inaugura "a doua primăvară"... Prin urmare, cred în viitorul AI, dar momentan nu merg pe AI pe termen lung. (sfârșit)