【Série de recomendações: Por que não estou investindo em ações de IA agora】 Após o surgimento de uma nova tecnologia significativa, geralmente existem duas fases. A primeira fase é o período de explosão da nova tecnologia, que atrai um grande investimento de capital; a segunda fase é o período de explosão da demanda gerada pela nova tecnologia, que resulta em uma grande receita. Como a iteração da demanda tende a ser um pouco mais lenta do que a inovação tecnológica, haverá um "gap de tempo" entre essas duas fases, que pode variar de 2 a 5 anos (1)

Para investimentos no mercado de ações, investir na primeira fase é muito adequado. Porque um grande capital irá perseguir novas tecnologias, e o otimismo irá elevar as avaliações; na segunda fase, o investimento também é muito adequado. Porque a demanda gerada pelas novas tecnologias leva a um aumento significativo nos lucros.

Mas o investimento menos adequado é o período de "diferença de tempo" entre as duas fases. Durante este período embaraçoso, um grande capital já foi investido em novas tecnologias, mas os retornos excessivos ainda não apareceram. Ao mesmo tempo, devido à rápida atualização das novas tecnologias, a concorrência é extremamente intensa... Neste período, o preço de mercado para novas tecnologias é o mais baixo (3)

Falando sobre a AI. Sem dúvida, esta é uma revolução tecnológica significativa, e o futuro é sem dúvida brilhante. No entanto, atualmente a AI está na primeira fase mencionada acima, e já dura 3 anos desde 2023! Está na "fase final" da primeira fase. O próximo passo será entrar em um período "desconfortável de diferença de tempo"... Para comparação, a "primeira fase" da tecnologia da internet também começou com entusiasmo em 97 e durou 3 anos (4)

Particularmente em relação ao desempenho fraco antes e depois do relatório financeiro da $nvda, acho que é bastante evidente que, dada a posição importante da Nvidia, o mercado já começou a precificar que a primeira fase está chegando ao "fim". Neste momento, se você comprar ações de conceitos de IA, será o "comprador" da primeira fase, e pode ter que suportar alguns anos de recuo — até que a segunda fase chegue, quando então poderá ter a "segunda primavera"... Portanto, acredito no futuro da IA, mas neste momento não estou comprando ações de IA. (end)