Tras la aparición de una gran tecnología, generalmente se divide en dos etapas. La primera etapa es el periodo de explosión de nuevas tecnologías, que atraerá mucha inversión de capital; La segunda etapa es un periodo de explosiones de demanda debido a nuevas tecnologías, que generan muchos ingresos. Debido a que la iteración de la demanda es más lenta que la innovación tecnológica, habrá una "diferencia temporal" entre estas dos etapas, que puede ser de 2 a 5 años (1)

Para invertir en bolsa, es muy apropiado invertir en la primera etapa. Debido a que una gran cantidad de capital perseguirá nuevas tecnologías, el optimismo hará que las valoraciones suban; También es muy apropiado invertir en la segunda etapa. Aumento significativo real de los ingresos debido a la demanda de nuevas tecnologías (2)

Pero la inversión más inapropiada es el periodo de "diferencia horaria" entre las dos etapas. Durante este periodo incómodo, se han invertido importantes inversiones de capital en nuevas tecnologías, pero los rendimientos excedentes aún no han salido a la luz. Al mismo tiempo, debido a la rápida actualización de nuevas tecnologías, surgen competidores uno tras otro, lo cual es muy feroz... Durante este periodo, el mercado está valorando las nuevas tecnologías a un nivel bajo (3)

Volviendo a la IA. Sin duda, esto es una gran revolución tecnológica, y el futuro es sin duda muy prometedor. Sin embargo, la IA está actualmente en la primera etapa mencionada arriba, y lleva 3 años desde el 23. Está en el "final" de la primera fase. El siguiente paso será un incómodo periodo de "retraso temporal"... En cambio, la "primera etapa" de la tecnología de Internet también comenzó a ser un frenesí en el 97 y duró 3 años (4)

Especialmente el débil rendimiento antes y después de este informe de resultados de $nvda, creo que está claro que, dada la importante posición de Nvidia, muestra que el mercado ha empezado a valorar la primera etapa y ha entrado en el "final". En este momento, si compras acciones conceptuales de IA, serás la "adquisición" de la primera etapa, y puede que tengas que soportar una caída de varios años; hasta que llegue la segunda etapa, darás paso a la "segunda primavera"... Por eso, creo en el futuro de la IA, pero en este momento no me quedo con la IA larga. (fin)