新しい大きな技術が登場した後、一般的には2つの段階に分かれます。 第一段階は新技術の爆発的な普及期であり、多額の資本投資を引き寄せます。 第二段階は新技術による需要爆発的な爆発期であり、多くの収益を生み出します。 需要の反復は技術革新よりも遅いため、これら2つの段階の間には2〜5年の「時間差」が生じます(1)

株式投資においては、第一段階での投資が非常に適切です。 大量の資本が新技術を追い求めるため、楽観的な見方が評価を押し上げます。 第二段階への投資も非常に適切です。 新技術からの需要による実際の収益大幅増加(2)

しかし、最も不適切な投資は、両段階間の「時間差」期間です。 この厄介な時期に、新技術に多額の資本投資が行われましたが、余剰リターンはまだ明らかになっていません。 同時に、新技術の急速な更新により、競合他社が次々と登場し、非常に激しい... この期間中、市場は新技術の価格を低く設定しています(3)

AIに戻ります。 これは間違いなく大きな技術革命であり、未来は非常に明るいものです。 しかし、AIは現在、上記の最初の段階にあり、23年から3年間続いています! それは第一段階の「終わり」にあります。 次のステップは気まずい「タイムラグ」期間です... 対照的に、インターネット技術の「第一段階」も1997年に熱狂的状態となり、3年間続きました(4)

特に$nvda年の決算報告前後の弱いパフォーマンスを見ると、Nvidiaの重要な立場を考えると、市場が第一段階の価格をつけ始め、「終わり」に入ったことが明らかだと思います。 現時点でAIコンセプト株をロング投資すると、第一段階の「買収」となり、数年の引き落としを耐えなければならないかもしれません。第二段階が到来するまで、「第二の春」が訪れるでしょう... したがって、私はAIの未来を信じていますが、現時点ではAIに長くは投資していません。 (終わり)