【Serie de recomendaciones: ¿Por qué no estoy invirtiendo en acciones de IA ahora?】 Después de que surge una nueva tecnología importante, generalmente se divide en dos etapas. La primera etapa es el período de explosión de la nueva tecnología, que atraerá una gran cantidad de inversión de capital; la segunda etapa es el período de explosión de la demanda provocada por la nueva tecnología, que generará grandes ingresos. Dado que la iteración de la demanda es un poco más lenta que la innovación tecnológica, habrá un "desfase temporal" entre estas dos etapas, que puede ser de 2 a 5 años (1)

Para la inversión en el mercado de valores, la inversión en la primera fase es muy adecuada. Porque una gran cantidad de capital perseguirá nuevas tecnologías, y el optimismo elevará las valoraciones; en la segunda fase, la inversión también es muy adecuada. Porque la demanda generada por las nuevas tecnologías conduce a un aumento significativo en los ingresos.

Pero la inversión más inapropiada es el período de "diferencia de tiempo" entre las dos etapas. En este período incómodo, se ha invertido una gran cantidad de capital en nuevas tecnologías, pero los rendimientos excesivos aún no han llegado. Al mismo tiempo, debido a la rápida actualización de las nuevas tecnologías, la competencia es feroz y constante... En este período, el precio del mercado para las nuevas tecnologías es el más bajo.

Hablando de AI. Sin duda, esta es una revolución tecnológica importante, y el futuro es sin duda excepcionalmente brillante. Sin embargo, actualmente la AI se encuentra en la primera fase mencionada anteriormente, y ha estado en curso durante 3 años desde 2023. ¡Está en el "final" de la primera fase! El siguiente paso será entrar en un período incómodo de "desfase temporal"... En comparación, la "primera fase" de la tecnología de Internet también comenzó con entusiasmo en 1997 y duró 3 años (4)

Particularmente, el débil desempeño antes y después de los informes financieros de $nvda es muy evidente. Dado el importante papel de Nvidia, esto indica que el mercado ha comenzado a valorar que la primera fase está llegando a su "fin". En este momento, si se invierte en acciones relacionadas con la IA, se está convirtiendo en el "comprador de la primera fase", y podría tener que soportar varios años de retrocesos — hasta que llegue la segunda fase, momento en el cual se experimentará una "segunda primavera"... Por lo tanto, creo en el futuro de la IA, pero en este momento no estoy invirtiendo en IA. (fin)