US$ 1,9 bilhão $ETH Fila para sair da fila de promessas, não vou apostar em nenhuma direção, todos os ângulos de interpretação fazem sentido, já aconteceu na história, mas a situação e o ambiente também são diferentes. Apenas mantenha sua estratégia original e não deixe que eventos de curto prazo afetem os planos que você já fez.

$SPK subiu 100%+ em um único dia, então vamos falar sobre o Spark e todo o mercado de empréstimos: 1. Avaliação: Deve haver uma subestimação antes, mas é provável que essa atração seja de alto controle, o FDV atual (1,6 bilhão) está próximo do Morpho (1,9 bilhão), é claro, o valor de mercado ainda é relativamente baixo, racionalmente é quase o mesmo, a bomba pode subir, a lavagem é completamente leve, basicamente é uma faixa imprevisível. 2. Localização e Desenvolvimento: Não fud, os indivíduos ainda prestam atenção ao seu desenvolvimento, fundamentalmente falando, contando com o MakerDAO, TVL definitivamente não falta, isso por si só é um fosso. Mas, atualmente, é difícil roubar o mercado Aave, basicamente com Morpho e Compound em T2, e depois T3 e Euler, Silo, a trilha de empréstimos é muito mar vermelho, mas agora existem stablecoins compatíveis, RWA e outras expectativas, o que é considerado um novo tópico. Se esses dois novos tópicos se desdobrarem, é basicamente a receita de todo o mercado de empréstimos, para o padrão existente, pode não haver muita mudança, a menos que um projeto consiga recursos muito bons, então é possível ultrapassar nas curvas, mas por enquanto, o mais vantajoso aqui ainda é o Aave, e o Spark também tem espaço para a imaginação porque o MakerDAO também tem a linha RWA, desse ponto de vista pode-se prestar atenção.

Em outras palavras, $INK pode estar indo para o TGE, e é bom escolher esse momento.

TVL 4,8 bilhões, o terceiro maior contrato de empréstimo, Spark $SPK subiu 80% em um único dia, e quase não houve discussão sobre o cronograma.

Desta vez, em comparação com o aumento em maio de $ETH, gostaria de atualizar minha visão: Rosca (1-8) 🧵 1. A maior parte desse aumento veio de corridas institucionais. 2. A influência da entrada de Peter Thiel é um catalisador emocional. 3. Há uma grande probabilidade de que o imitador inicie uma "microestratégia" e, em seguida, haverá um colapso de ativos de consenso fracos, e a confiança do mercado começará a diminuir e ser transmitida aos ativos convencionais, mas é uma oportunidade de comprar o fundo para ativos de consenso fortes. 4. Fortes ativos de consenso, o BTC é basicamente indiscutível no mercado, o ETH é controverso, mas há mais chances e a correção do sentimento excessivo de fud continua. 5. A taxa de câmbio ETH/BTC subiu para 0,03+, que deve passar do fundo absoluto, mas ainda tem espaço. 6. Esta estrutura de moeda-estoque, o mercado de ações precisa ser mais sensível e volátil, e o momento de entrada é muito importante. O lado dos criptoativos é um modelo simples, mas de fato há mais oportunidades para degeneração no lado das ações. 7. Não é uma máquina de movimento perpétuo, nem a MicroStrategy e o BTC, é fundamentalmente um problema estrutural, a MicroStrategy tem uma estrutura melhor, a dívida é relativamente controlável no momento e os juros podem ser pagos. O cerne de tudo é muito simples, ou seja, a capacidade de financiamento, e que tipo de narrativa e embalagem usar para tornar a capacidade de financiamento mais forte, para criar uma boa estrutura, quando o mercado está arriscado, não há necessidade de vender moedas, e até mesmo continuar a angariar dinheiro. 8. Mas o problema é que, se os pequenos ativos também seguirem o exemplo, esse jogo será muito agressivo e definitivamente será fácil de jogar, e há uma suspeita de emprestar o mercado de ações com a mão esquerda para a direita para enviar no mercado de ações, o risco de conformidade também é um fator X e, em seguida, a confiança do mercado nesse modelo diminuirá e, em alguns casos, afetará os ativos convencionais, até mesmo a MicroStrategy e o BTC.

$ENA está prestes a iniciar a primeira "microestratégia DeFi", por meio da empresa StablecoinX, o PIPE arrecadou US$ 360 milhões, dos quais 260 milhões serão investidos na compra de reservas ENA imediatamente, que deve ser concluída em 6 semanas, cerca de US$ 5 milhões por dia. A StablecoinX planeja ser listada no mercado de ações dos EUA nos próximos três meses. A ponte entre DeFi e CeFi foi realmente construída assim, e quatro anos atrás definitivamente seria considerada um louco. Provavelmente em breve, veremos o próximo

Medir o mercado $ETH atual se os fundamentos melhoraram está obviamente desalinhado. É indiscutível que esta rodada de mercado em alta é dominada por instituições e pelo mundo tradicional, e as "questões fundamentais" que existiam originalmente no BTC, como orçamentos de segurança e computação quântica, são quase invisíveis para você porque esses problemas não afetaram instituições e investidores externos a pagar. Mapeando para ETH, corresponde aos problemas de fragmentação e desvio de L2, que precisam ser totalmente discutidos e resolvidos, assim como os problemas existentes no BTC, mas usar isso para julgar a situação atual do mercado está obviamente desalinhado. A chave para o mercado atual não são os fundamentos do mundo CRYPTO, e a narrativa no mercado não é dominante neste ciclo, mas o que esse conjunto de volantes de microestratégia precisa 1 Capacidade de financiamento contínuo 2 Formação da confiança do mercado Se ele pode passar por outros mercados além do Bitcoin, se o jogo agressivo do SBET acelerará o volante de forma saudável, se a pressão de conformidade virá e se trará outras instituições para o mercado. Esta porta já está aberta, não a deixe fechar.

Minha taxa de vitórias neste ciclo deve ser relativamente baixa, mesmo que o ponto baixo das posições DeFi, como $AAVE $UNI, tenha subido muito, mas o cálculo abrangente ainda não é tão bom quanto o $BTC de transporte de posição completa, muito menos o imperador da cadeia de memes. Portanto, minha posição tem pouco valor de referência. As coisas que são enviadas são todas apoiadas por juros.

As expectativas do mercado para $ETH agora vêm basicamente de se o Ethereum pode inaugurar seu próprio "momento de microestratégia" e a possível "versão volante da microestratégia". Ao longo do ciclo, o $BTC único atraiu completamente a atenção e as emoções de todos para a operação do capital. Pessoalmente, estou mais claro que neste ciclo, a tecnologia não é a linha principal, se não for um player adequado para meme pvp, então o jogo se tornará extremamente simples, ou seja, apostar em ativos mainstream, ter a oportunidade de ser operado por capital, ou pode comer dividendos transbordantes. O resto do tempo é gasto descansando e enriquecendo-se.

Unichain atualizado Quase todos os pools viram seus incentivos caírem drasticamente desde julho. Se o preço do $UNI não subir, esse rendimento será menos competitivo no atual ambiente de altas taxas de juros das stablecoins on-chain. A julgar pelo relatório resumido da Gauntlet no mês passado, a Unichain alcançou os KPIs definidos no início em termos de TVL e dados de volume de negociação, mas a maior parte do crescimento veio da arbitragem, e não da demanda orgânica. Para o Uniswap, desde que você esteja disposto a gastar dinheiro, a escala pode ser feita, porque o mecanismo do AMM determina que ele naturalmente traz negociação de arbitragem, mesmo que não haja demanda real, os ativos convencionais devem ter volume de negociação e, no caso de declínio ou mesmo interrupção do subsídio, o TVL diminuirá no curto prazo, até corresponder a um ponto de equilíbrio com o volume e a taxa de negociação, e provavelmente parará em algum lugar. Como o Uniswap se beneficia do fosso de sua própria estabilidade de protocolo, desde que o rendimento da taxa seja um nível acima da média do mercado, alguém será um LP. Para uma dex, a expansão do Uniswap ainda pode ser concluída sem demanda real, mas do ponto de vista de uma cadeia Unichain, se ela nunca for capaz de gerar demanda orgânica, esse problema é completamente diferente e inaceitável para os usuários.