1.9 milliarder dollar $ETH Stå i kø for å forlate løftekøen, jeg vil ikke satse i noen retning, alle tolkningsvinkler gir mening, det har skjedd i historien, men situasjonen og miljøet er også annerledes. Bare behold den opprinnelige strategien din og ikke la kortsiktige hendelser påvirke planene du allerede har laget.

$SPK steg med 100%+ på en enkelt dag, så la oss snakke om Spark og hele utlånsmarkedet: 1. Verdivurdering: Det må være en underestimering før, men dette trekket vil sannsynligvis være høy kontroll, dagens FDV (1,6 milliarder) er nær Morpho (1,9 milliarder), selvfølgelig er markedsverdien fortsatt relativt lav, rasjonelt sett er det nesten det samme, pumpen kan gå opp, vasken er helt lett, i utgangspunktet er det et uforutsigbart område. 2. Plassering og utvikling: Ikke fud, enkeltpersoner tar fortsatt hensyn til utviklingen, fundamentalt sett, stole på MakerDAO, TVL mangler definitivt ikke, dette alene er en vollgrav. Men foreløpig er det vanskelig å stjele Aave-markedet, i utgangspunktet med Morpho og Compound i T2, og deretter T3 og Euler, Silo, utlånssporet er veldig rødt hav, men nå er det kompatible stablecoins, RWA og andre forventninger, som regnes som et nytt tema. Hvis disse to nye temaene utfolder seg, er det i utgangspunktet inntektene til hele utlånsmarkedet, for det eksisterende mønsteret er det kanskje ikke mye endring, med mindre et prosjekt kan få veldig gode ressurser, så er det mulig å kjøre forbi i hjørner, men foreløpig er det mest fordelaktige her fortsatt Aave, og Spark har også rom for fantasi fordi MakerDAO også har RWA-linjen, fra dette synspunktet kan den tas hensyn til.

Det kan med andre ord $INK være på vei til TGE, og det er greit å velge et slikt tidspunkt.

TVL 4,8 milliarder, den tredje rangerte utlånsavtalen, Spark $SPK steget 80 % på en enkelt dag, og det var nesten ingen diskusjon om tidslinjen.

Denne gangen, sammenlignet med økningen i mai $ETH, vil jeg oppdatere synet mitt: Tråd(1-8) 🧵 1. Mesteparten av denne økningen kom fra institusjonelle hastverk. 2. Innflytelsen fra Peter Thiels inntreden er en emosjonell katalysator. 3. Det er stor sannsynlighet for at kopien vil starte en "mikrostrategi", og da vil det være en kollaps av svake konsensusaktiva, og markedstilliten vil begynne å avta og overføres til vanlige eiendeler, men det er en mulighet til å kjøpe bunnen for sterke konsensusaktiva. 4. Sterke konsensusaktiva, BTC er i utgangspunktet ubestridt i markedet, ETH er kontroversielt, men det er størst sjanse, og korreksjonen av overdreven fud-sentiment fortsetter. 5. ETH/BTC-kursen steg til 0,03+, som forventes å passere den absolutte bunnen, men som fortsatt har plass. 6. Denne valuta-aksjestrukturen, aksjemarkedet må være mer følsomt og volatilt, og tidspunktet for inntreden er veldig viktig. Kryptoaktivasiden er en enkel modell, men det er faktisk flere muligheter for degen på aksjesiden. 7. Det er ikke en evighetsmaskin, heller ikke MicroStrategy og BTC, det er grunnleggende et strukturelt problem, MicroStrategy har en bedre struktur, gjelden er relativt kontrollerbar for tiden, og rentene kan tilbakebetales. Kjernen i alt er veldig enkel, det vil si finansieringsevnen, og hva slags fortelling og innpakning som skal brukes for å gjøre finansieringsevnen sterkere, for å skape en god struktur, når markedet er risikabelt, er det ikke nødvendig å selge mynter, og til og med fortsette å skaffe penger. 8. Men problemet er at hvis små eiendeler også følger etter, er dette spillet for aggressivt og det vil definitivt være lett å spille av, og det er mistanke om å låne aksjemarkedet med venstre hånd til høyre hånd for å sende i aksjemarkedet, samsvarsrisiko er også en X-faktor, og da vil markedets tillit til denne modellen avta, og i noen tilfeller vil det påvirke vanlige eiendeler, til og med MicroStrategy og BTC.

$ENA er i ferd med å starte den første "DeFi-mikrostrategien", gjennom selskapet StablecoinX, har PIPE samlet inn 360 millioner dollar, hvorav 260 millioner vil bli investert i kjøp av ENA-reserver umiddelbart, som forventes å være fullført innen 6 uker, rundt 5 millioner dollar per dag. StablecoinX planlegger å notere seg på det amerikanske aksjemarkedet i løpet av de neste tre månedene. Broen mellom DeFi og CeFi ble faktisk bygget slik, og for fire år siden ville den definitivt blitt sett på som en galning. Sannsynligvis snart får vi se den neste

Å måle det nåværende $ETH markedet etter om det fundamentale har forbedret seg er åpenbart feiljustert. Det er udiskutabelt at denne runden med oksemarked er dominert av institusjoner og den tradisjonelle verden, og de "grunnleggende problemene" som opprinnelig eksisterte i BTC, som sikkerhetsbudsjetter og kvantedatabehandling, er nesten usynlige for deg fordi disse problemene ikke har påvirket institusjoner og eksterne investorer til å betale. Kartlegging til ETH tilsvarer det problemene med fragmentering og L2-avledning, som må diskuteres og løses fullt ut, akkurat som problemene som eksisterer i BTC, men å bruke dette til å bedømme den nåværende markedssituasjonen er åpenbart feiljustert. Nøkkelen til det nåværende markedet er ikke det grunnleggende i CRYPTO-verdenen, og fortellingen i markedet er ikke dominerende i denne syklusen, men hva dette settet med mikrostrategisvinghjul trenger 1 Kontinuerlig finansieringsevne 2 Forming av markedets tillit Om det kan gå gjennom andre markeder enn Bitcoin, om SBETs aggressive spill vil øke hastigheten på svinghjulet sunt, om det vil komme et overholdelsespress, og om det vil bringe andre institusjoner inn i markedet. Denne døren er allerede åpen, ikke la den lukkes.

Vinnerraten min i denne syklusen bør være relativt lav, selv om lavpunktet for DeFi-posisjoner som $AAVE $UNI har steget mye, men den omfattende beregningen er fortsatt ikke like god som full posisjonsskyttelen $BTC, enn si keiseren av meme-kjeden. Så min posisjon har liten referanseverdi. Tingene som sendes støttes alle av interesse.

Markedets forventninger til $ETH kommer nå i utgangspunktet fra om Ethereum kan innlede sitt eget «mikrostrategiøyeblikk» og den mulige «svinghjulsversjonen av mikrostrategi». Gjennom hele syklusen har den unike $BTC fullstendig tiltrukket alles oppmerksomhet og følelser til kapitalens drift. Personlig er jeg mer klar på at i denne syklusen er ikke teknologi hovedlinjen, hvis det ikke er en spiller som passer for meme pvp, så vil spillet bli ekstremt enkelt, det vil si satse på vanlige eiendeler, ha muligheten til å bli drevet av kapital, eller kan spise spillover-utbytte. Resten av tiden går med til å hvile og berike deg selv.

Unichain oppdatert Nesten alle bassenger har sett insentivene falle kraftig siden juli. Hvis prisen på $UNI ikke stiger, er denne avkastningen mindre konkurransedyktig i det nåværende høyrentemiljøet til stablecoins på kjeden. Å dømme fra Gauntlets oppsummeringsrapport forrige måned, har Unichain oppnådd KPI-ene som ble satt i begynnelsen når det gjelder TVL og handelsvolumdata, men mesteparten av veksten har kommet fra arbitrasje, snarere enn organisk etterspørsel. For Uniswap, så lenge du er villig til å bruke penger, kan skalaen gjøres, fordi mekanismen til AMM bestemmer at det naturlig gir arbitrasjehandel, selv om det ikke er noen faktisk etterspørsel, må vanlige eiendeler ha handelsvolum, og i tilfelle subsidienedgang eller til og med stopp, vil TVL avta på kort sikt, til det matcher et balansepunkt med handelsvolum og gebyr, og det vil sannsynligvis stoppe et sted. Fordi Uniswap drar nytte av vollgraven av sin egen protokollstabilitet, så lenge avkastningen av gebyr er ett nivå høyere enn markedsgjennomsnittet, vil noen være en LP. For en dex kan utvidelsen av Uniswap fortsatt fullføres uten faktisk etterspørsel, men fra perspektivet til en Unichain-kjede, hvis den aldri er i stand til å generere organisk etterspørsel, er dette problemet helt annerledes og uakseptabelt for brukerne.