1,9 miliarde de dolari $ETH Coadă pentru a ieși din coada de angajamente, nu voi paria în nicio direcție, fiecare unghi de interpretare are sens, s-a întâmplat în istorie, dar situația și mediul sunt și ele diferite. Păstrați-vă strategia inițială și nu lăsați evenimentele pe termen scurt să afecteze planurile pe care le-ați făcut deja.

$SPK crescut cu 100%+ într-o singură zi, așa că haideți să vorbim despre Spark și întreaga piață de creditare: 1. Evaluare: Trebuie să existe o subestimare înainte, dar această atracție este probabil să fie de mare control, actualul FDV (1,6 miliarde) este aproape de Morpho (1,9 miliarde), desigur, valoarea de piață este încă relativ scăzută, rațional este aproape la fel, pompa poate crește, spălarea este complet ușoară, practic este un interval imprevizibil. 2. Locație și dezvoltare: Nu fud, indivizii încă acordă atenție dezvoltării sale, fundamental vorbind, bazându-se pe MakerDAO, TVL cu siguranță nu lipsește, doar asta este un șanț. Dar în prezent, este dificil să furi piața Aave, practic cu Morpho și Compound în T2, apoi T3 și Euler, Silo, pista de creditare este foarte roșie, dar acum există stablecoins conforme, RWA și alte așteptări, ceea ce este considerat un subiect nou. Dacă aceste două noi subiecte se desfășoară, este practic venitul întregii piețe de creditare, pentru modelul existent, s-ar putea să nu existe prea multe schimbări, cu excepția cazului în care un proiect poate obține resurse foarte bune, atunci este posibil să depășești în colțuri, dar deocamdată, cel mai avantajos aici este încă Aave, iar Spark are și loc de imaginație pentru că MakerDAO are și linia RWA, din acest punct de vedere la care se poate acorda atenție.

Cu alte cuvinte, $INK poate merge la TGE și este bine să alegeți un astfel de moment.

TVL 4,8 miliarde, al treilea acord de creditare, Spark $SPK crescut cu 80% într-o singură zi și aproape că nu a existat nicio discuție cu privire la calendar.

De data aceasta, în comparație cu creșterea din mai $ETH, aș dori să-mi actualizez punctul de vedere: fir(1-8) 🧵 1. Cea mai mare parte a acestei creșteri a venit din graba instituțională. 2. Influența intrării lui Peter Thiel este un catalizator emoțional. 3. Există o mare probabilitate ca imitatorul să înceapă o "micro-strategie" și apoi să existe o prăbușire a activelor slabe de consens, iar încrederea pieței va începe să scadă și să se transmită activelor mainstream, dar este o oportunitate de a cumpăra fundul pentru active puternice de consens. 4. Active de consens puternice, BTC este practic incontestabil pe piață, ETH este controversat, dar există cele mai multe șanse, iar corectarea sentimentului excesiv de fud continuă. 5. Cursul de schimb ETH/BTC a crescut la 0,03+, care este de așteptat să treacă de minimul absolut, dar mai are loc. 6. Această structură valutară-stoc, piața bursieră trebuie să fie mai sensibilă și mai volatilă, iar momentul intrării este foarte important. Partea de active cripto este un model simplu, dar există într-adevăr mai multe oportunități pentru degen pe partea de acțiuni. 7. Nu este o mașină de mișcare perpetuă, nici MicroStrategy și BTC, este fundamental o problemă structurală, MicroStrategy are o structură mai bună, datoria este relativ controlabilă în prezent, iar dobânda poate fi rambursată. Miezul tuturor este foarte simplu, adică capacitatea de finanțare și ce fel de narațiune și ambalaj să folosești pentru a face capacitatea de finanțare mai puternică, pentru a crea o structură bună, atunci când piața este riscantă, nu este nevoie să vinzi monede și chiar să continui să strângi bani. 8. Dar problema este că, dacă și activele mici urmează exemplul, acest joc este prea agresiv și cu siguranță va fi ușor de jucat și există suspiciunea de a împrumuta piața bursieră cu mâna stângă la mâna dreaptă pentru a livra pe piața bursieră, riscul de conformitate este, de asemenea, un factor X, iar apoi încrederea pieței în acest model va scădea și, în unele cazuri, va afecta activele mainstream, chiar și MicroStrategy și BTC.

$ENA este pe cale să înceapă prima "microstrategie DeFi", prin compania StablecoinX, PIPE a strâns 360 de milioane de dolari, din care 260 de milioane vor fi investite imediat în achiziționarea rezervelor ENA, care se așteaptă să fie finalizată în termen de 6 săptămâni, aproximativ 5 milioane de dolari pe zi. StablecoinX intenționează să se listeze pe piața bursieră din SUA în următoarele trei luni. Puntea dintre DeFi și CeFi a fost de fapt construită astfel, iar acum patru ani ar fi fost cu siguranță privită ca un nebun. Probabil în curând, îl vom vedea pe următorul

Măsurarea pieței actuale $ETH în funcție de îmbunătățirea fundamentelor este evident nealiniată. Este incontestabil că această rundă de piață bull este dominată de instituții și de lumea tradițională, iar "problemele fundamentale" care au existat inițial în BTC, cum ar fi bugetele de securitate și calculul cuantic, sunt aproape invizibile pentru tine, deoarece aceste probleme nu au afectat instituțiile și investitorii externi să plătească. Maparea la ETH, corespunde problemelor de fragmentare și deviere L2, care trebuie discutate și rezolvate pe deplin, la fel ca problemele existente în BTC, dar utilizarea acestui lucru pentru a judeca situația actuală a pieței este evident nealiniată. Cheia pieței actuale nu sunt fundamentele lumii CRYPTO, iar narațiunea de pe piață nu este dominantă în acest ciclu, ci ceea ce are nevoie acest set de volante de micro-strategie 1 Capacitate de finanțare continuă 2 Modelarea încrederii pe piață Dacă poate trece prin alte piețe decât Bitcoin, dacă jocul agresiv al SBET va accelera volantul în mod sănătos, dacă va veni presiunea de conformitate și dacă va aduce alte instituții pe piață. Această ușă este deja deschisă, nu o lăsa să se închidă.

Rata mea de câștig în acest ciclu ar trebui să fie relativ scăzută, chiar dacă punctul scăzut al pozițiilor DeFi, cum ar fi $AAVE $UNI, a crescut foarte mult, dar calculul cuprinzător nu este încă la fel de bun ca $BTC de transfer de poziție completă, ca să nu mai vorbim de împăratul lanțului meme. Deci poziția mea are puțină valoare de referință. Lucrurile care sunt trimise sunt toate susținute de interes.

Așteptările pieței pentru $ETH acum provin practic din faptul dacă Ethereum poate inaugura propriul "moment de micro-strategie" și posibila "versiune volantă a micro-strategiei". De-a lungul ciclului, $BTC unic a atras complet atenția și emoțiile tuturor asupra funcționării capitalului. Personal, sunt mai clar că în acest ciclu, tehnologia nu este linia principală, dacă nu este un jucător potrivit pentru meme pvp, atunci jocul va deveni extrem de simplu, adică va paria pe active mainstream, va avea posibilitatea de a fi operat de capital sau poate mânca dividende de propagare. Restul timpului este petrecut odihnindu-te și îmbogățindu-te.

Unichain actualizat Aproape toate grupurile și-au văzut stimulentele scăzând brusc din iulie. Dacă prețul $UNI nu crește, acest randament este mai puțin competitiv în mediul actual cu rate ridicate ale dobânzii ale monedelor stabile on-chain. Judecând după raportul rezumat al Gauntlet de luna trecută, Unichain a atins KPI-urile stabilite la început în ceea ce privește TVL și datele privind volumul de tranzacționare, dar cea mai mare parte a creșterii a venit din arbitraj, mai degrabă decât din cererea organică. Pentru Uniswap, atâta timp cât sunteți dispus să cheltuiți bani, scala poate fi făcută, deoarece mecanismul AMM determină că aduce în mod natural tranzacționarea de arbitraj, chiar dacă nu există cerere reală, activele mainstream trebuie să aibă volum de tranzacționare, iar în cazul scăderii sau chiar opririi subvenției, TVL va scădea pe termen scurt, până când se potrivește cu un punct de echilibru cu volumul de tranzacționare și comisionul și probabil se va opri undeva. Deoarece Uniswap beneficiază de șanțul propriei stabilități a protocolului, atâta timp cât randamentul taxei este cu un nivel mai mare decât media pieței, cineva va fi un LP. Pentru un dex, extinderea Uniswap poate fi finalizată fără cerere reală, dar din perspectiva unui lanț Unichain, dacă nu este niciodată capabil să genereze cerere organică, această problemă este complet diferită și inacceptabilă pentru utilizatori.