熱門話題
#
Bonk 生態迷因幣展現強韌勢頭
#
有消息稱 Pump.fun 計劃 40 億估值發幣，引發市場猜測
#
Solana 新代幣發射平臺 Boop.Fun 風頭正勁
CM
$SPK 單日又漲了100%+，藉此也說一下Spark和整個借貸市場的情況:
1. 估值:
之前低估肯定是有，但這個拉法大概率是高控盤的，目前FDV (16億) 已經接近Morpho (19億)，當然市值還比較低，理性來看差不多了，抽風再往上走也可能，洗盤徹底車比較輕，基本就是不可預測範圍了。
2. 位置和發展:
不是fud，個人仍然關注其發展，從基本面上說，靠著MakerDAO，TVL肯定是不缺的，單這一點就是護城河。
但目前想搶走Aave的市場也比較難，基本就是與Morpho、Compound處在T2，再往下T3還有Euler、Silo，借貸這個賽道很紅海，但現在有了合規穩定幣、RWA這些預期，算有了新話題。
這兩個新話題展開的話，基本是整個借貸市場收益，對於現有的格局來說，可能變化不大，除非某個項目能拿到非常好的資源，那麼彎道超車是有可能的，但就目前來看，這裡最有優勢的仍然是Aave，Spark也有想象空間是因為MakerDAO也有RWA這條線，從這一點來說可以關注著。
7月22日 20:58
TVL 48億，排名第三的借貸協議，Spark $SPK 單日上漲80%，時間線上幾乎看不到什麼討論，反倒是嘴擼的時候滿屏都是奶文，看來車是真的輕。
124.1K
話裡話外， $INK 可能要TGE了，如果是這樣時機挑的還是挺好的。
7月22日 21:00
你們中的一些人已經知道了。
你們中的一些人即將發現。
8.11K
這次跟5月 $ETH 的上漲相比，更新一下我的觀點：
thread(1-8)🧵
1. 這次上漲大多是來自機構搶籌。
2. Peter Thiel入場的影響力是情緒催化劑。
3. 階段性的頂大概率是山寨開始"微策略"，然後有弱共識資產玩脫出現崩盤，市場信心開始下降傳導至主流資產，但對於強共識資產是抄底機會。
4. 強共識資產，BTC基本是市場無爭議的，ETH存在爭議，但最有機會，過度fud情緒的修正還在繼續。
5. ETH/BTC匯率上漲至0.03+，在預期當中，過了絕對底部但還有空間。
6. 這種幣股結構，股票市場需要的靈敏度會更高，波動更大，入場時機很重要。加密資產這邊反而是簡單模式，但確實更多degen的機會在股票那邊。
7. 不是永動機，MicroStrategy和BTC也不是，根本上是一個結構問題，MicroStrategy的結構更好，債務目前來看比較可控，利息能夠還。"新微策略"們，通常打法更加激進，所有一切的核心非常簡單，就是融資能力，以及用什麼樣的敘事和包裝讓融資能力變強，打造一個好的結構，當市場出現風險的時候不用賣幣，甚至還能繼續融到錢。
8. 但問題是，如果小資產也大舉效仿，這個玩法過於激進肯定容易玩脫，而且有左手倒右手借股票市場出貨的嫌疑，合規風險也是一個X因素，然後市場對這種模式的信心會下降，嚴重一些就會影響到主流資產，甚至是MicroStrategy和BTC，這是大概能預測的一個雷，當然某種程度上也是機會，仁者見仁。
2025年5月11日
很多人在討論這一波是以太坊生態和DeFi的爆發期，個人觀點:
1. 這一波ETH上漲不是因為升級帶來的基本面改變
2. 更多是來自對以前過度fud情緒的價格修正
3. 有一部分來自ETF質押可能通過的預期
4. ETH/BTC匯率從0.18-0.24仍然處於歷史低位
關於DeFi，藍籌都在跟漲，但新項目仍沒有關注度，熱情還沒來
50.28K
$ENA 要開啟第一個"DeFi微策略"了，通過StablecoinX這家公司，PIPE籌集3.6億美金，其中2.6億馬上會投入到 ENA 儲備的購買，預計6周內完成，每天約500萬美金。StablecoinX則計劃未來3個月在美股上市。
DeFi與CeFi的橋樑居然是這樣架起來的，放在4年前絕對會被當成瘋子。可能很快，我們就會看到下一個
7月21日 21:25
StablecoinX Inc. @stablecoin_x 宣布進行 3.6 億美元的資本募集，以購買 $ENA，並將尋求在納斯達克全球市場上市其 A 類普通股，股票代碼為 "USDE"，其中包括來自 Ethena 基金會的 6000 萬美元 ENA 貢獻。
股權市場現在將直接接觸並暴露於金融界最重要的新興趨勢：
數位美元和穩定幣的增長。
為了啟動其收購策略，StablecoinX Inc. 將使用募集的 2.6 億美元現金收益（扣除某些費用）來從 Ethena 基金會的子公司購買鎖定的 ENA。
從今天開始，Ethena 基金會的子公司（通過第三方市場做市商）將使用 2.6 億美元現金收益的 100% 來在未來幾週內在公開交易場所戰略性地購買 $ENA，進一步使基金會的激勵與 StableCoinX 股東的利益保持一致。
計劃的部署時間表大約是從今天開始，每天約 500 萬美元，持續 6 週。在當前價格下，2.6 億美元大約代表流通供應量的 8%。
重要的是，Ethena 基金會有權在其唯一裁量權下否決 StableCoinX 的任何 $ENA 銷售。理想情況下，代幣不會以單一的積累為重點進行銷售。
在 StableCoinX 隨後籌集資金以購買來自 Ethena 基金會或其關聯公司的額外鎖定 ENA 的意圖下，這些代幣銷售的現金收益計劃用於購買現貨 $ENA。
StableCoinX 的財庫策略是一個深思熟慮的多年度資本配置策略，將使 StableCoinX 能夠捕捉對數位美元需求的巨大增長價值，同時使每股 ENA 的增長惠及股東。
39.25K
用基本面是否改善來衡量現在的 $ETH 行情，明顯是有錯位的。
無爭議的是，這一輪的牛市是機構和傳統世界主導的，BTC原本存在的“基本面問題”，比如安全預算，量子計算，這些以前經常被討論的問題，你幾乎看不見了，因為這些問題沒有影響機構和外界投資者買單。
映射到ETH，就對應碎片化，L2分流這些問題，它與BTC存在的問題一樣，都是需要充分討論和解決的，但用這個來判斷當下的行情，明顯是錯位的。
當下這個行情的關鍵，並不是CRYPTO世界的基本面，場內敘事在這個週期不是主導，而是這套微策略飛輪需要的
1 持續融資能力
2 市場信心塑造
能否在比特幣以外的市場跑通，SBET的激進打法給飛輪的提速是否健康，合規壓力會不會來，是否帶來其他機構進場。
這扇門已經打開了，不要讓它關上。
36.09K
Unichain近況
幾乎所有的Pool，從7月開始激勵都在銳減。如果 $UNI 的價格不再上漲的情況下，這個收益率在目前鏈上穩定幣的高利率環境下，競爭力比較小。
從Gauntlet上個月的總結報告來看，TVL和交易量數據上Unichain已經完成了當初設定的KPI，但大部分的增長來自套利，而非有機需求。
對於Uniswap來說，只要肯花錢，規模就能做起來，因為AMM的機制決定天然帶來套利交易，即使沒有實際需求，主流資產也一定有交易量，在補貼下降甚至停止的情況下，TVL短期會下降，直至與交易量、fee匹配到一個平衡點，就大概會停在某個位置。因為Uniswap受益於本身協議穩定性的護城河，只要fee的收益率高出市場平均水平一個段位，就會有人做LP。
以上對於一個dex來說，Uniswap的擴張在沒有實際需求的情況下仍然能夠完成，但上升到Unichain一條鏈的角度，如果始終無法產生有機需求，這個問題就完全不同，用戶是無法接受的。
11.65K
熱門
排行
收藏