$ 1.9 mil millones $ETH Hacer cola para salir de la cola de compromiso, no apostaré en ninguna dirección, todos los ángulos de interpretación tienen sentido, ha sucedido en la historia, pero la situación y el entorno también son diferentes. Simplemente mantenga su estrategia original y no permita que los eventos a corto plazo afecten los planes que ya ha hecho.

$SPK aumentado un 100% + en un solo día, así que hablemos de Spark y de todo el mercado de préstamos: 1. Valoración: Debe haber una subestimación antes, pero es probable que este tirón sea de alto control, el FDV actual (1.6 mil millones) está cerca de Morpho (1.9 mil millones), por supuesto, el valor de mercado sigue siendo relativamente bajo, racionalmente es casi lo mismo, la bomba puede subir, el lavado es completamente ligero, básicamente es un rango impredecible. 2. Ubicación y desarrollo: No fud, las personas todavía prestan atención a su desarrollo, fundamentalmente hablando, confiando en MakerDAO, TVL definitivamente no falta, esto solo es un foso. Pero en la actualidad, es difícil robar el mercado de Aave, básicamente con Morpho y Compound en T2, y luego T3 y Euler, Silo, la pista de préstamos es muy mar rojo, pero ahora hay monedas estables compatibles, RWA y otras expectativas, lo que se considera un tema nuevo. Si estos dos nuevos temas se desarrollan, es básicamente el ingreso de todo el mercado de préstamos, para el patrón existente, puede que no haya muchos cambios, a menos que un proyecto pueda obtener muy buenos recursos, entonces es posible adelantar en las esquinas, pero por ahora, lo más ventajoso aquí sigue siendo Aave, y Spark también tiene espacio para la imaginación porque MakerDAO también tiene la línea RWA, desde este punto de vista se le puede prestar atención.

En otras palabras, $INK puede ir a TGE, y es bueno elegir ese momento.

TVL 4.8 mil millones, el tercer acuerdo de préstamo, Spark $SPK aumentó un 80% en un solo día, y casi no hubo discusión sobre el cronograma.

Esta vez, en comparación con el aumento de mayo de $ETH, me gustaría actualizar mi opinión: rosca(1-8) 🧵 1. La mayor parte de este aumento provino de las prisas institucionales. 2. La influencia de la entrada de Peter Thiel es un catalizador emocional. 3. Existe una alta probabilidad de que el imitador inicie una "microestrategia", y luego habrá un colapso de los activos de consenso débiles, y la confianza del mercado comenzará a disminuir y se transmitirá a los activos principales, pero es una oportunidad para comprar el fondo de los activos de consenso fuerte. 4. Activos de consenso fuerte, BTC es básicamente indiscutible en el mercado, ETH es controvertido, pero existe la mayor posibilidad y continúa la corrección del sentimiento excesivo de fud. 5. El tipo de cambio ETH/BTC subió a 0.03+, que se espera que pase el fondo absoluto pero aún tiene espacio. 6. Esta estructura de divisas y acciones, el mercado de valores debe ser más sensible y volátil, y el momento de la entrada es muy importante. El lado de los criptoactivos es un modelo simple, pero de hecho hay más oportunidades para degenerar en el lado de las acciones. 7. No es una máquina de movimiento perpetuo, ni MicroStrategy y BTC, es fundamentalmente un problema estructural, MicroStrategy tiene una mejor estructura, la deuda es relativamente controlable en la actualidad y los intereses se pueden pagar. El núcleo de todo es muy simple, es decir, la capacidad de financiación, y qué tipo de narrativa y empaque usar para fortalecer la capacidad de financiación, para crear una buena estructura, cuando el mercado es arriesgado, no hay necesidad de vender monedas, e incluso seguir recaudando dinero. 8. Pero el problema es que si los activos pequeños también siguen su ejemplo, este juego es demasiado agresivo y definitivamente será fácil de jugar, y existe la sospecha de tomar prestado el mercado de valores con la mano izquierda a la derecha para enviar en el mercado de valores, el riesgo de cumplimiento también es un factor X, y luego la confianza del mercado en este modelo disminuirá y, en algunos casos, afectará a los activos principales, incluso MicroStrategy y BTC.

$ENA está a punto de iniciar la primera "microestrategia DeFi", a través de la empresa StablecoinX, PIPE ha recaudado 360 millones de dólares, de los cuales 260 millones se invertirán en la compra de reservas de ENA de inmediato, que se espera que se complete en 6 semanas, unos 5 millones de dólares por día. StablecoinX planea cotizar en el mercado de valores de EE. UU. en los próximos tres meses. El puente entre DeFi y CeFi en realidad se construyó así, y hace cuatro años definitivamente se consideraría un loco. Probablemente pronto, veremos el próximo

Medir el mercado actual de $ETH en función de si los fundamentos han mejorado está obviamente desalineado. Es indiscutible que esta ronda de mercado alcista está dominada por las instituciones y el mundo tradicional, y los "problemas fundamentales" que existían originalmente en BTC, como los presupuestos de seguridad y la computación cuántica, son casi invisibles para usted porque estos problemas no han afectado a las instituciones y a los inversores externos para pagar. Mapeando a ETH, corresponde a los problemas de fragmentación y desviación de L2, que deben discutirse y resolverse completamente, al igual que los problemas existentes en BTC, pero usar esto para juzgar la situación actual del mercado obviamente está desalineado. La clave del mercado actual no son los fundamentos del mundo CRYPTO, y la narrativa en el mercado no es dominante en este ciclo, sino lo que necesita este conjunto de volantes de microestrategia 1 Capacidad de financiación continua 2 Modelado de la confianza del mercado Si puede ejecutarse en otros mercados además de Bitcoin, si el juego agresivo de SBET acelerará el volante de manera saludable, si llegará la presión de cumplimiento y si traerá a otras instituciones al mercado. Esta puerta ya está abierta, no dejes que se cierre.

Mi tasa de ganancias en este ciclo debería ser relativamente baja, incluso si el punto más bajo de las posiciones de DeFi como $AAVE $UNI ha aumentado mucho, pero el cálculo completo aún no es tan bueno como el $BTC de lanzadera de posición completa, y mucho menos el emperador de la cadena de memes. Por lo tanto, mi posición tiene poco valor de referencia. Todas las cosas que se envían están respaldadas por intereses.

Las expectativas del mercado para $ETH ahora provienen básicamente de si Ethereum puede marcar el comienzo de su propio "momento de microestrategia" y la posible "versión de volante de microestrategia". A lo largo del ciclo, el $BTC único ha atraído completamente la atención y las emociones de todos hacia la operación del capital. Personalmente, tengo más claro que en este ciclo, la tecnología no es la línea principal, si no es un jugador adecuado para el pvp de memes, entonces el juego se volverá extremadamente simple, es decir, apostar por los activos principales, tener la oportunidad de ser operado por el capital o puede comer dividendos indirectos. El resto del tiempo lo dedicas a descansar y enriquecerte.

Unichain al día Casi todos los grupos han visto caer drásticamente sus incentivos desde julio. Si el precio de $UNI no sube, este rendimiento es menos competitivo en el actual entorno de altas tasas de interés de las stablecoins on-chain. A juzgar por el informe resumido de Gauntlet del mes pasado, Unichain ha alcanzado los KPI establecidos al principio en términos de TVL y datos de volumen de operaciones, pero la mayor parte del crecimiento ha provenido del arbitraje, en lugar de la demanda orgánica. Para Uniswap, siempre que esté dispuesto a gastar dinero, la escala se puede hacer, porque el mecanismo de AMM determina que naturalmente trae comercio de arbitraje, incluso si no hay una demanda real, los activos principales deben tener volumen de negociación, y en el caso de disminución o incluso detención de los subsidios, TVL disminuirá a corto plazo, hasta que coincida con un punto de equilibrio con el volumen de negociación y la tarifa, y probablemente se detendrá en algún lugar. Debido a que Uniswap se beneficia del foso de la estabilidad de su propio protocolo, siempre que el rendimiento de la tarifa sea un nivel más alto que el promedio del mercado, alguien será un LP. Para un dex, la expansión de Uniswap aún se puede completar sin demanda real, pero desde la perspectiva de una cadena Unichain, si nunca puede generar demanda orgánica, este problema es completamente diferente e inaceptable para los usuarios.