Hari ini seorang teman lama saya mengejutkan saya ketika dia datang untuk menjemput saya dari bandara🧵 Setelah beberapa diskusi, dia mengatakan kepada saya bahwa dia bekerja di startup AI yang menggunakan perangkat lunak pelatihan berbasis algo untuk menyediakan data untuk layanan karir di berbagai sektor yang membantu mereka dalam kinerja yang lebih baik dan sebagian besar klien mereka adalah perusahaan besar di seluruh Asia. Segera setelah itu dia menyebutkan bahwa dalam pitching mereka, mereka menggunakan pendekatan AI kuantitatif + agen yang membantu mereka mengumpulkan besar (hampir $8 juta) dan kami berdua mulai tersenyum. Sekarang setelah saya sampai di rumah, saya memeriksa berapa banyak jumlah yang diinvestasikan ke sektor AI dan tampaknya hampir $1,6 miliar (dari 2013 dan seterusnya) telah digunakan. Yang lebih dari👇 1. Puncak gelembung dotcom ($0.8T) 2. Seluruh riwayat VC kripto ($200–300 miliar) 3. 12x gabungan Proyek Manhattan ($252 miliar dan berakselerasi) Perhatikan ada loop tertutup $500B+ yang terjadi btw Nvidia, OpenAI, dan Oracle. ‣ Nvidia ($ 4.4T mcap) menginvestasikan $100 miliar di OpenAI untuk membangun ~10 GW kapasitas pusat data AI selama beberapa tahun ke depan ‣ OpenAI (penilaian pribadi terbaru sekitar $500 miliar) memiliki lebih dari $1 triliun dalam komitmen pengeluaran infra jangka panjang di Microsoft Azure, Nvidia, Oracle, dan lainnya ‣ Oracle menandatangani kesepakatan cloud senilai $300 miliar, 5 tahun dengan OpenAI di bawah (Project Stargate) + partisipasi dalam pembangunan $500 miliar yang lebih luas ➠ Mengapa saya menyebutkan istilah "gelembung" untuk pasar AI? Ada atm risiko gelembung yang sama karena merupakan contoh solid dari pembiayaan sirkular yang berarti jika satu bagian pecah semuanya bergetar. Jika gelembung ini meledak, itu akan lebih buruk daripada dotcom ($5T yang dimusnahkan) karena skalanya. Dampak potensial dapat mencapai jumlah triliunan dua digit yang tinggi. 1. Ada kesenjangan 40x btw apa yang dibayar konsumen dan apa yang dibelanjakan perusahaan 2. Saham AI mendorong 75% pengembalian S&P 500 sejak ChatGPT diluncurkan 3. Magnificent Seven adalah 37%+ dari seluruh indeks 4. Valuasi mirip dengan puncak dotcom Tapi inilah satu hal tentang gelembung bahwa para penyintas menjadi raksasa. Amazon jatuh ~95% setelah dotcom, kemudian menjadi perusahaan $1T+. Infra yang dibangun selama gelembung tidak hilang tetapi dihargai kembali. ➠ Jadi sekarang pertanyaan utamanya adalah apakah ini pembangunan atau gelembung penentu abad? Keduanya. Dorongan infra teknologi terbesar dalam sejarah bahwa IMO juga akan menghapus kekayaan di tahun-tahun mendatang, ini kemungkinan akan mempengaruhi ekonomi AS (nilai dolar akan terpengaruh) lebih banyak jika pengembalian tidak terwujud. Orang-orang yang membangun produk nyata di atas infra ini akan menang jangka panjang. Yang hanya mengendarai valuasi akan hancur ketika kenyataan melanda. Anda harus memilih sisi Anda dengan hati-hati sebagai investor di sini. Saya pribadi merasa kita harus berhati-hati pada saat ini mungkin karena model investasi itu sendiri sudah ketinggalan zaman. ‣ Kereta api menciptakan bank investasi ‣ Internet menciptakan VC Perusahaan AI berbeda. Beberapa menguntungkan dengan tim 3 orang. Startup teman saya mengumpulkan $8 juta tetapi pola pengeluaran mereka sama sekali tidak cocok dengan SaaS tradisional. Kami menuangkan $1,6 triliun ke dalam AI menggunakan kerangka kerja investasi yang dibangun untuk era sebelumnya. Jika ini benar-benar pergeseran industri baru, cara kita memindahkan modal juga harus berubah. Yang selamat tidak hanya perusahaan yang menavigasi gelembung. Investor juga akan mengetahui aturan baru terlebih dahulu.

Apa pendapat Anda tentang menyebut AI berada di dalam gelembung rn guys? @hmalviya9 @snow949494 @belizardd @Hercules_Defi @DefiIgnas @Slappjakke @kenodnb @DeFiMinty @thelearningpill @TrycVerrse @Defi_Warhol @Louround_ @TheDeFiPlug @Eli5defi @andrewmoh @DeRonin_ @0xTindorr @arndxt_xo @poopmandefi @0xCheeezzyyyy @Mars_DeFi @splinter0n @zerokn0wledge_ @satyaki44 @0xTanishaa @bullish_bunt @cryptorinweb3 @TheDeFiKenshin @DukeD_Defi