Les marchés sont dans un espace si étrange en ce moment. Chaque jour, il y a deux types de gros titres : l'un qui implique que la guerre se terminera bientôt et que les prix du pétrole devraient baisser, et l'autre qui implique exactement le contraire. L'IPC était correct cette semaine, mais si le pétrole, qui est maintenant à 96 $, continue de rester ici… l'inflation ne va tout simplement pas s'améliorer. Ce qui signifie que nous n'allons pas facilement obtenir de réductions de taux. Nous n'avons maintenant qu'une seule réduction projetée pour 2026. Le S&P est officiellement en baisse de 3 % depuis le début de l'année et cette semaine a perdu ce niveau crucial de 6700 $. Des secteurs individuels comme la Fintech et le SaaS ont été complètement laissés de côté alors que les récits ont ruiné ces noms, que ce soit à propos de l'IA ou du crédit privé. Cependant, les actions de croissance individuelles ont significativement corrigé par rapport aux sommets. Certaines sont en baisse de 50 %. Les multiples du Mag 7 hors Tesla/Apple continuent d'être raisonnables et chaque fois qu'ils sortent… un gros titre les fait redescendre, ce que nous avons vu avec $META. Je pense que cette année a jusqu'à présent été caractérisée de 3 manières : 1. Trouver un secteur/thème profondément important et y investir massivement comme les drones/l'espace/l'énergie/etc., mais le timing est important car même ces secteurs ont connu de grandes corrections. 2. Accepter que cette année est une consolidation (ce qui est mieux que baissier) et simplement acheter vos noms préférés à des prix réduits chaque semaine pour ajouter au portefeuille. 3. Générer de la volatilité en exécutant des options couvertes et en jouant des plages au sein des actions alors que beaucoup continuent d'être dans une plage, ce qui aide lors de l'exécution des options, quelque chose qui a été l'une de mes stratégies principales cette année et est aussi ce que je pensais pouvoir se produire alors que nous sommes dans la quatrième année du marché haussier et que ces noms pourraient juste avoir besoin de se consolider. Être net vendeur n'a pas vraiment fonctionné à moins que vous ne choisissiez les bonnes actions, le S&P en baisse de 3 % n'est pas vraiment le meilleur environnement pour vendre à découvert puisque tout le monde est tellement positionné pour le crash que les primes sur les puts/frais d'emprunt ne sont pas aussi attractifs lorsque tout le monde s'attend à un mouvement majeur vers le bas. Un marché difficile à naviguer mais des opportunités existent encore à l'intérieur…