Rynki znajdują się obecnie w dziwnej sytuacji. Każdego dnia pojawiają się dwa rodzaje nagłówków: jeden sugerujący, że wojna wkrótce się skończy i ceny ropy powinny spaść, a drugi sugerujący dokładnie odwrotne. CPI było w porządku w tym tygodniu, ale jeśli ropa, która teraz kosztuje 96 dolarów, nadal będzie na tym poziomie… inflacja po prostu nie poprawi się. Co oznacza, że nie będziemy mieli łatwego dostępu do obniżek stóp procentowych. Mamy teraz tylko jedną prognozowaną obniżkę na 2026 rok. S&P oficjalnie spadł o 3% od początku roku i w tym tygodniu stracił ten kluczowy poziom 6700 dolarów. Poszczególne sektory, takie jak Fintech i SaaS, zostały całkowicie pominięte, ponieważ narracje zrujnowały te nazwy, niezależnie od tego, czy chodzi o AI, czy o kredyty prywatne. Jednak indywidualne akcje wzrostowe znacząco skorygowały się od szczytów. Niektóre spadły o 50%. Mnożniki Mag 7 z wyłączeniem Tesli/Apple nadal są rozsądne, a za każdym razem, gdy wybijają… jakiś nagłówek je zniechęca, co widzieliśmy w przypadku $META. Myślę, że ten rok do tej pory charakteryzował się trzema rzeczami: 1. Znalezieniem głęboko ważnego sektora/tematu i intensywnym inwestowaniem w to, jak drony/przestrzeń/energia itd., ale timing jest ważny, ponieważ nawet te sektory doświadczyły dużych korekt. 2. Akceptowaniem, że ten rok to konsolidacja (co jest lepsze niż niedźwiedzi rynek) i po prostu kupowaniem swoich ulubionych nazwisk po zniżkach co tydzień, aby dodać je do portfela. 3. Uzyskiwaniem zmienności poprzez prowadzenie zabezpieczonych opcji i grę w zakresy w ramach akcji, ponieważ wiele z nich nadal znajduje się w zakresie, co pomaga przy prowadzeniu opcji, coś, co było jedną z moich podstawowych strategii w tym roku i również to, co myślałem, że może się zdarzyć, ponieważ jesteśmy w czwartym roku rynku byka i te nazwy mogą po prostu potrzebować konsolidacji. Przechodzenie na pozycje krótkie nie działało zbyt dobrze, chyba że wybrałeś odpowiednie akcje, S&P spadł o 3%, co nie jest najlepszym środowiskiem do krótkiej sprzedaży, ponieważ wszyscy są tak nastawieni na krach, że premie na opcjach put/opłaty za pożyczki nie są tak atrakcyjne, gdy wszyscy spodziewają się dużego ruchu w dół. Trudny rynek do nawigacji, ale wciąż istnieją możliwości w jego obrębie…