Markkinat ovat tällä hetkellä todella oudossa tilanteessa. Joka ikinen päivä on kahta tyyppiä otsikoita: yksi, joka vihjaa, että sota päättyy pian ja öljyn hinnat laskevat, ja toinen, joka vihjaa täysin päinvastaista. CPI oli kohtuullinen tällä viikolla, mutta jos öljy, joka on nyt 96 dollaria, pysyy täällä... Inflaatio ei vain tule paranemaan. Mikä tarkoittaa, ettemme tule helposti saamaan koronlaskuja. Meillä on nyt ennustettu vain yksi leikkaus vuodelle 2026. S&P on virallisesti laskenut 3 % vuoden alusta ja tällä viikolla on menettänyt ratkaisevan 6700 dollarin tason. Yksittäiset sektorit, kuten Fintech ja SaaS, on vain jäänyt täysin pois, sillä narratiivit ovat pilanneet nuo nimet, olipa kyse tekoälystä tai yksityisestä luottosta. Kuitenkin yksittäiset kasvuosakkeet ovat merkittävästi korjanneet huipuistaan. Jotkut laskevat 50 %. Tesla/Applen Mag 7 -multiple-sarjat ovat edelleen kohtuullisia, ja joka kerta kun ne puhkeavat... Jokin otsikko laskee heitä, kuten näimme $META:n kohdalla. Mielestäni tätä vuotta on tähän mennessä kuvattu kolmella tavalla: 1. Löytää syvästi tärkeä sektori/teema ja panostaa siihen vahvasti kuten dronet/avaruus/energia jne., mutta ajoitus on tärkeää, koska jopa näissä sektoreissa on tapahtunut suuria takaiskuja. 2. Tämän vuoden hyväksyminen on konsolidointia (joka on parempi kuin lasku) ja vain ostamalla suosikkinimiäsi alennuksella joka viikko lisättäväksi salkkuun. 3. Volatiliteetin tuottaminen katettujen ostooptioiden ja sijoitusalueiden pelaamisen kautta osakkeissa, koska monet ovat edelleen samassa vaihteluvälissä, mikä auttaa osto-optioiden pyörittämisessä, mikä on ollut yksi tämän vuoden keskeisistä strategioistani ja myös ajattelin, että se voisi tapahtua, kun olemme nousumarkkinoiden neljännessä vuodessa ja nämä nimet saattavat tarvita konsolidointia. Nettoshortaus ei ole oikeastaan toiminut, ellei ole valinnut oikeita osakkeita, S&P 3 % laskussa ei ole paras ympäristö shortaukseen, koska kaikki ovat niin valmiita romahdukseen, että myynti- ja lainapalkkioiden preemiot eivät ole yhtä houkuttelevia, kun kaikki odottavat suurta laskua. Vaikea markkina navigoida, mutta mahdollisuuksia on silti olemassa...