Thị trường hiện đang ở trong một không gian kỳ lạ. Mỗi ngày đều có hai loại tiêu đề: một loại ngụ ý rằng chiến tranh sẽ sớm kết thúc và giá dầu sẽ giảm, và một loại ngụ ý điều ngược lại. CPI tuần này thì ổn nhưng nếu giá dầu, hiện đang ở mức 96 đô la, tiếp tục giữ ở đây… lạm phát sẽ không thể cải thiện. Điều này có nghĩa là chúng ta sẽ không dễ dàng có được các đợt cắt giảm lãi suất. Hiện tại chỉ có 1 đợt cắt giảm được dự đoán cho năm 2026. S&P chính thức giảm 3% tính từ đầu năm và tuần này đã mất mức 6700 đô la quan trọng đó. Các lĩnh vực riêng lẻ như Fintech và SaaS đã hoàn toàn bị bỏ lại khi các câu chuyện đã làm hỏng những cái tên đó, dù là về AI hay tín dụng tư nhân. Tuy nhiên, các cổ phiếu tăng trưởng riêng lẻ đã điều chỉnh đáng kể từ mức cao. Một số giảm 50%. Các bội số của Mag 7 ngoại trừ Tesla/Apple vẫn tiếp tục hợp lý và mỗi khi chúng bứt phá… một tiêu đề nào đó lại kéo chúng xuống, điều mà chúng ta đã thấy với $META. Tôi nghĩ năm nay cho đến nay đã được đặc trưng bởi 3 cách: 1. Tìm một lĩnh vực/chủ đề quan trọng sâu sắc và đầu tư mạnh vào đó như máy bay không người lái/khoang không gian/năng lượng/v.v., nhưng thời điểm là quan trọng vì ngay cả những lĩnh vực đó cũng đã thấy sự giảm giá lớn. 2. Chấp nhận rằng năm nay là sự hợp nhất (mà tốt hơn là giảm giá) và chỉ mua những cái tên yêu thích của bạn với giá giảm mỗi tuần để thêm vào danh mục đầu tư. 3. Tạo ra sự biến động bằng cách chạy các hợp đồng quyền chọn bao phủ và chơi trong các khoảng giá của cổ phiếu khi nhiều cổ phiếu vẫn nằm trong một khoảng giá, điều này giúp khi chạy các hợp đồng quyền chọn, một điều đã trở thành một trong những chiến lược cốt lõi của tôi trong năm nay và cũng là điều mà tôi nghĩ có thể xảy ra khi chúng ta đang ở năm thứ 4 của thị trường tăng giá và những cái tên này có thể chỉ cần hợp nhất. Đi vào vị thế ngắn không thực sự hiệu quả trừ khi bạn chọn đúng cổ phiếu, S&P giảm 3% không thực sự là môi trường tốt nhất để bán khống vì mọi người đều đang ở vị trí cho một cú sập nên các mức phí quyền chọn/chi phí vay không hấp dẫn khi mọi người mong đợi một động thái lớn xuống. Một thị trường khó điều hướng nhưng vẫn có cơ hội tồn tại trong đó…