Piețele sunt într-un spațiu atât de ciudat în acest moment. În fiecare zi există două tipuri de titluri: unul care sugerează că războiul se va încheia curând și prețurile petrolului ar trebui să scadă, iar unul care sugerează exact opusul. IPC a fost ok săptămâna aceasta, dar dacă petrolul, care acum este la 96 de dolari, continuă să rămână aici... Inflația pur și simplu nu se va îmbunătăți. Ceea ce înseamnă că nu vom obține ușor reduceri ale dobânzii. Acum avem proiectat doar o singură tăietură pentru 2026. S&P a scăzut oficial cu 3% de la începutul anului și săptămâna aceasta a pierdut acel nivel crucial de 6700 de dolari. Sectoare individuale precum Fintech și SaaS au fost complet abandonate, deoarece narațiunile au distrus aceste nume, fie că este vorba despre AI sau credit privat. Totuși, acțiunile individuale de creștere s-au corectat semnificativ față de maxime. Unele au scăzut cu 50%. Multiplele Mag 7, inclusiv Tesla/Apple, continuă să fie rezonabile și de fiecare dată când apar... Un titlu îi doboară, așa cum am văzut și noi la $META. Cred că acest an a fost caracterizat până acum în 3 moduri: 1. Găsirea unui sector sau o temă profund importantă și implicarea intensă în aceasta, cum ar fi dronele/spațiul/energia/etc., dar sincronizarea este importantă deoarece chiar și aceste sectoare au înregistrat scăderi mari. 2. Acceptarea acestui an este consolidarea (care este mai bună decât bearish) și cumpărarea numelor tale preferate la reduceri în fiecare săptămână pentru a le adăuga la portofoliu. 3. Generarea volatilității prin rularea de call acoperite și jocuri de intervale în cadrul acțiunilor, deoarece multe continuă să fie în interval care ajută la rularea call-urilor, ceva ce a fost una dintre strategiile mele de bază anul acesta și este și ceea ce credeam că s-ar putea întâmpla, deoarece suntem în anul 4 al pieței bull și aceste nume ar putea avea nevoie să se consolideze. A intra net short nu a funcționat cu adevărat decât dacă ai ales acțiunile potrivite, S&P în scădere cu 3% nu este chiar cel mai bun mediu pentru vânzare, deoarece toată lumea este atât de poziționată pentru prăbușire încât primele pe opțiuni/comisioanele de împrumut nu sunt la fel de atractive când toată lumea se așteaptă la o scădere majoră. O piață greu de navigat, dar totuși există oportunități în ea...