De markten bevinden zich momenteel in een vreemde situatie. Elke dag zijn er twee soorten koppen: de ene die impliceert dat de oorlog binnenkort zal eindigen en de olieprijzen zouden moeten dalen, en de andere die het tegenovergestelde impliceert. De CPI was deze week oké, maar als olie, dat nu op $96 staat, hier blijft... zal de inflatie gewoon niet verbeteren. Wat betekent dat we niet gemakkelijk renteverlagingen zullen krijgen. We hebben nu slechts 1 verlaging geprojecteerd voor 2026. De S&P is officieel met 3% YTD gedaald en deze week heeft het dat cruciale niveau van $6700 verloren. Individuele sectoren zoals Fintech en SaaS zijn volledig achtergelaten, omdat de verhalen die namen hebben verpest, of het nu over AI of private credit gaat. Echter, individuele groeiaandelen hebben zich aanzienlijk gecorrigeerd vanaf de pieken. Sommige zijn met 50% gedaald. De Mag 7 multiples exclusief Tesla/Apple blijven redelijk en elke keer dat ze uitbreken... brengt een kop de prijzen weer omlaag, wat we zagen met $META. Ik denk dat dit jaar tot nu toe gekarakteriseerd is in 3 manieren: 1. Het vinden van een diep belangrijk sector/thema en daar zwaar in investeren zoals drones/ruimte/energie/etc., maar timing is belangrijk, want zelfs die sectoren hebben grote terugvallen gezien. 2. Accepteren dat dit jaar consolidatie is (wat beter is dan bearish) en gewoon elke week je favoriete namen kopen met kortingen om aan de portefeuille toe te voegen. 3. Volatiliteit benutten door gedekte calls te draaien en ranges binnen aandelen te spelen, aangezien velen binnen een range blijven, wat helpt bij het draaien van calls, iets dat een van mijn kernstrategieën dit jaar is geweest en ook wat ik dacht dat zou gebeuren, aangezien we in jaar 4 van de bullmarkt zijn en deze namen gewoon moeten consolideren. Net short gaan heeft niet echt gewerkt, tenzij je de juiste aandelen hebt gekozen, S&P met 3% gedaald is niet echt de beste omgeving om short te gaan, aangezien iedereen zo gepositioneerd is voor de crash dat de premies op puts/leenvergoedingen niet zo aantrekkelijk zijn wanneer iedereen een grote beweging naar beneden verwacht. Een moeilijke markt om te navigeren, maar er bestaan nog steeds kansen binnen.