Trhy jsou momentálně v tak zvláštním stavu. Každý den se objevují dva typy titulků: jeden naznačuje, že válka brzy skončí a ceny ropy by měly klesnout, a druhý, který naznačuje přesný opak. CPI bylo tento týden v pořádku, ale pokud ropa, která je nyní na 96 dolarech, zůstane tady... Inflace se prostě nezlepší. Což znamená, že snižování sazeb nebude snadné získat. Nyní máme na rok 2026 plánován pouze jeden řez. Index S&P je oficiálně o 3 % nižší za rok a tento týden ztratil klíčovou úroveň 6700 dolarů. Jednotlivé sektory jako Fintech a SaaS byly zcela opomenuty, protože narativy zničily jejich názvy, ať už jde o AI nebo soukromé úvěry. Nicméně jednotlivé růstové akcie se významně oproti maximům výrazně korigovaly. Některé jsou o 50 % dolů. Mag 7 násobky jako Tesla/Apple jsou stále rozumné a pokaždé, když se objeví... Nějaký titulek je srazí dolů, což jsme viděli i u $META. Myslím, že tento rok byl zatím charakterizován třemi způsoby: 1. Najít hluboce důležitý sektor/téma a jít do něj intenzivně, jako jsou drony/vesmír/energie atd., ale načasování je důležité, protože i tyto sektory zaznamenaly velké poklesy. 2. Přijmout tento rok znamená konsolidaci (což je lepší než medvědí růst) a každý týden nakupovat své oblíbené značky se slevami a přidávat je do portfolia. 3. Yield volatility provozováním krytých call opcí a hraním v rozmezích v rámci akcií, protože mnoho z nich zůstává v určitém rozmezí, což pomáhá při call opcích, což byla jedna z mých hlavních strategií letos a také jsem si myslel, že by se to mohlo stát, protože jsme ve čtvrtém roce býčího trhu a tato jména možná potřebují konsolidaci. Čisté krátké pozice moc nefungovaly, pokud jste si nevybrali správné akcie, S&P o 3 % pokles není ideální prostředí pro shortování, protože všichni jsou tak připraveni na krach, že prémie na put opce/poplatky za půjčky nejsou tak atraktivní, když všichni očekávají výrazný pokles pozice. Těžký trh na průchod, ale přesto v něm existuje příležitost...