I mercati si trovano attualmente in uno spazio così strano. Ogni singolo giorno ci sono due tipi di titoli: uno che implica che la guerra finirà presto e i prezzi del petrolio dovrebbero scendere e poi uno che implica l'esatto opposto. Il CPI è stato accettabile questa settimana, ma se il petrolio, che ora è a $96, continua a rimanere qui... l'inflazione non migliorerà. Il che significa che non otterremo facilmente tagli ai tassi. Ora abbiamo solo 1 taglio previsto per il 2026. L'S&P è ufficialmente sceso del 3% dall'inizio dell'anno e questa settimana ha perso quel cruciale livello di $6700. Settori individuali come Fintech e SaaS sono stati completamente trascurati poiché le narrazioni hanno rovinato quei nomi, sia che si tratti di AI o di credito privato. Tuttavia, le singole azioni di crescita si sono corrette in modo significativo dai massimi. Alcune sono scese del 50%. I multipli del Mag 7 esclusi Tesla/Apple continuano a essere ragionevoli e ogni volta che rompono... qualche titolo li riporta giù, come abbiamo visto con $META. Penso che quest'anno finora sia stato caratterizzato in 3 modi: 1. Trovare un settore/tema profondamente importante e investire pesantemente in esso come droni/spazio/energia/ecc., ma il tempismo è importante poiché anche quei settori hanno visto grandi ritracciamenti. 2. Accettare che quest'anno è di consolidamento (che è meglio che essere ribassista) e semplicemente acquistare i tuoi nomi preferiti a sconto ogni settimana per aggiungere al portafoglio. 3. Ottenere volatilità gestendo opzioni coperte e giocando con i range all'interno delle azioni poiché molte continuano a rimanere all'interno di un range, il che aiuta quando si gestiscono le opzioni, qualcosa che è stata una delle mie strategie principali quest'anno e che è anche ciò che pensavo potesse accadere poiché siamo nel quarto anno del mercato rialzista e questi nomi potrebbero semplicemente aver bisogno di consolidarsi. Andare net short non ha davvero funzionato a meno che non si siano scelte le azioni giuste, l'S&P sceso del 3% non è davvero il miglior ambiente per lo shorting poiché tutti sono così posizionati per il crollo che i premi sulle opzioni put/costi di prestito non sono così attraenti quando tutti si aspettano un grande movimento verso il basso. Un mercato difficile da navigare, ma ci sono ancora opportunità al suo interno...