Ринки зараз перебувають у дуже дивному стані. Щодня з'являються два типи заголовків: один натякає, що війна скоро закінчиться і ціни на нафту впадуть, а інший — зовсім протилежне. CPI цього тижня був нормальним, але якщо нафта, яка зараз становить $96, продовжить залишатися тут... Інфляція просто не покращиться. А це означає, що ми не отримаємо легких зниження ставок. Зараз у нас заплановано лише один розріз на 2026 рік. Індекс S&P офіційно знизився на 3% з початку року, а цього тижня втратив той важливий рівень у $6700. Окремі сектори, як-от Fintech і SaaS, просто залишилися як наративи, які зіпсували ці назви, чи то про ШІ, чи про приватний кредит. Однак індивідуальні акції зростання суттєво відкоригувалися від максимумів. Деякі впали на 50%. Мультиплікатори Mag 7 ex Tesla/Apple продовжують бути розумними, і щоразу, коли вони прориваються... Якийсь заголовок їх пригнічує, і саме це ми бачили у $META. Я вважаю, що цей рік поки що характеризується трьома аспектами: 1. Знайти надзвичайно важливий сектор/тему і глибоко зануритися в неї, як-от дрони/космос/енергетика тощо, але час важливий, адже навіть ці сектори зазнали значних відступів. 2. Прийняття цього року — це консолідація (що краще, ніж ведмежа позиція) і просто купувати улюблені бренди зі знижками щотижня, щоб поповнити портфель. 3. Дохідність волатильності шляхом проведення закритих колів і гри в діапазонах у межах акцій, оскільки багато з них залишаються в межах діапазону, що допомагає при проведенні колів — це була одна з моїх основних стратегій цього року, і я також очікував, що це станеться, адже ми на четвертому році бичачого ринку, і ці назви, можливо, просто потребують консолідації. Вихід у чисті шорти насправді не працював, якщо не вибрати правильні акції, S&P на 3% — не найкраще середовище для шортингу, оскільки всі настільки підготовлені до краху, що премії за пут/комісії за позики не такі привабливі, коли всі очікують значного падіння. Ринок складний для орієнтації, але можливості все одно існують...