McElligott, de Nomura, señala que, tras cumplir su predicción de que la posición larga desproporcionada en el VIX bajo se convertiría en un "fenómeno de expansión del volumen" que vimos esta semana (pero no señala una "operación a la baja del SPX"), estamos "viendo de nuevo un poco de •Enfrecimiento•en el macro", con "SPX Dealer Gamma [invertido] de nuevo •Largo••y bien aislado" (primer gráfico). Pero ahora señala que "la preferencia está fuera del tema del VIX y en cambio está en el lado SPX con los Put Spreads, ya que el Skew / Put Skew se pronunció significativamente (1m de Skew 97% de Ile), en parte por función de la demanda de Put, pero también en las Calls (especialmente OTM) en caída total, con 1 millón de Call Skew ahora solo 1%ile" (segundo(s) gráfico(s)).