Notatki McElligotta z Nomura wskazują, że po tym, jak zrealizowaliśmy jego prognozę, że nadmierne długie pozycjonowanie w niższym VIX przekształci się w zjawisko "rozszerzenia zmienności", które widzieliśmy w tym tygodniu (ale nie zauważa on "spadku SPX"), "ponownie widzimy trochę •schłodzenia• w makro", z "Gamma Dealera SPX [odwróciło się] z powrotem •długie• i dobrze izolowane" (pierwszy wykres). Ale zauważa teraz, że "preferencje są poza rzeczami związanymi z VIX, a zamiast tego po stronie SPX z rozkładami Put, ponieważ Skew / Put Skew znacznie się strome (1m Skew 97%Ile), częściowo w wyniku popytu na Put, ale także na Callach (zwłaszcza OTM), które spadają, z 1m Call Skew teraz tylko 1%ile" (drugi wykres(y)).