McElligott z Nomury poznamenává, že poté, co jsme si uvědomili jeho předpověď, že nadměrné dlouhé pozice v nižších VIX se promění v "fenomén Vol Expanze", což jsme tento týden viděli (ale neuvádí "SPX Down trade"), "opět vidíme trochu •Ochlazení•na makroměřítku", s "SPX Dealer Gamma [flipped] back •Long•• a dobře izolovaný" (první graf). Ale nyní poznamenává, že "preference je mimo VIX a místo toho na straně SPX s put spready, protože Skew / Put Skew výrazně vzrostly (1m Skew 97 % ile), částečně kvůli poptávce po putu, ale také příliš kvůli výpadku call (zejména OTM), přičemž 1m Call Skew je nyní jen 1%ile" (druhý graf(y)).