白銀在過去兩年中上漲了3倍 歷史顯示這是一個重大警告信號 一個線程 🧵

2/ 公元284年的羅馬、西班牙的1607年、荷蘭的1815年，以及英國的1931年都經歷了相同的模式。 在經歷了完全的經濟重置之前，黃金和白銀的價格在短短幾年內大約上漲了3倍。 而這剛剛再次發生。 白銀的價格從2024年1月的22美元飆升至74美元，與黃金40年來最大的漲幅同時發生。

3/ 黃金和白銀價格的快速上漲是投資者對美元購買力失去信心的跡象。 歷史顯示，一旦這種信心破裂，財富的大轉移的時鐘就開始倒數。

5/ 要理解這一點，我們需要看看為什麼今天黃金和白銀在上漲？ 這張圖顯示了整個金融系統中美國的總債務，包括私人和政府的債務。 自1980年代以來，這個數字已經從大約160%的GDP增長到今天的約400%的GDP。

簡單來說，銀行系統在過去40年中貸出了大量的美元。 這筆債務已經增長到是經濟規模的4倍。 而這筆債務實際上被償還的可能性非常低。

2008年，美國經歷了一場銀行危機，消費者和銀行無法償還貸款。 但在大金融危機之後，美國的總債務從未下降過。 它甚至稍微上升了一點。 而且今天仍然同樣龐大且潛在危險。

8/ 但有一件事情已經改變了。 那就是誰擁有這筆債務。 在2008年，大部分的債務是由美國家庭擁有的。 我們可以在家庭債務與GDP的比率中看到這一點。 在金融危機開始之前，這一比率接近100%。

9/ 自那時以來，家庭債務相對於GDP大幅下降。 但當我們將政府債務與GDP重疊時，很明顯家庭債務實際上是被美國政府吸收了。 政府債務幾乎與家庭債務的下降完美對應上升。

10/ 通常，債務危機可能會非常痛苦。 借貸帶來的經濟增長會在債務解除時轉變為深度收縮。 為了避免這種痛苦，政府介入進行大規模支出。 這使得美國政府的債務對GDP比率從金融危機前的約50%上升到今天的124%。

11/ 這就是為什麼黃金價格上升的原因。 當我們將黃金價格與過去20年的政府債務重疊時，關係變得明顯。 黃金的變動與政府債務的增長密切相關。

12/ 與無法償還債務的個人或企業不同，政府可以在其債務以本國貨幣計價的情況下印鈔票。 投資者理解這一點，這就是為什麼他們在預期貨幣貶值的情況下轉向黃金。