الفضة الآن ارتفعت ثلاث مرات خلال العامين الماضيين فقط التاريخ يظهر أن هذا علامة تحذير كبيرة خيط 🧵

2/ روما في 284 ميلادي، إسبانيا في 1607، هولندا في 1815، وبريطانيا في 1931 جميعها شهدت نفس النمط. ارتفع سعر الذهب والفضة بحوالي ثلاثة أضعاف خلال بضع سنوات فقط قبل إعادة ضبط اقتصادية كاملة. وقد حدث ذلك مرة أخرى. قفزت الفضة من 22 دولارا في يناير 2024 إلى 74 دولارا، إلى جانب أكبر ارتفاع للذهب خلال 40 عاما.

3/ الارتفاع السريع في أسعار الذهب والفضة هو علامة على أن المستثمرين يفقدون الثقة في القوة الشرائية للدولار الأمريكي. تظهر التاريخ أنه بمجرد أن تنهار هذه الثقة، تبدأ الساعة بالدقات نحو انتقال كبير للثروة.

5/ لفهم هذا، علينا أن ننظر إلى سبب ارتفاع الذهب والفضة اليوم؟ يعرض هذا الرسم البياني إجمالي الدين الأمريكي عبر النظام المالي بأكمله، سواء كان خاصا أو حكوميا مجتمعين. منذ الثمانينيات، ارتفع هذا الرقم من حوالي 160٪ من الناتج المحلي الإجمالي إلى حوالي 400٪ من الناتج المحلي الإجمالي اليوم.

6/ ببساطة، النظام المصرفي أقرض مبلغا كبيرا من الدولار الأمريكي خلال الأربعين سنة الماضية. لقد نما هذا الدين ليصبح أربعة أضعاف حجم الاقتصاد. واحتمالية سداد هذا الدين فعليا منخفضة جدا.

7/ في عام 2008، شهدت الولايات المتحدة أزمة مصرفية حيث تخلف المستهلكون والبنوك عن سداد القروض. لكن إجمالي الدين الأمريكي لم ينخفض أبدا بعد الأزمة المالية الكبرى. بل ارتفع قليلا. ولا تزال بنفس الحجم وربما خطيرة حتى اليوم.

8/ لكن هناك شيء قد تغير. هذا هو صاحب هذا الدين. في عام 2008، كانت غالبية الديون مملوكة للأسر الأمريكية. يمكننا رؤية ذلك في نسبة الدين الأسري إلى الناتج المحلي الإجمالي. بلغ هذا ذروته تقريبا 100٪ قبل بدء الأزمة المالية.

9/ منذ ذلك الحين، انخفض دين الأسر نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل حاد. ولكن عندما نضيف دين الحكومة إلى الناتج المحلي الإجمالي، يتضح أن دين الأسر تم امتصاصه فعليا من قبل الحكومة الأمريكية. ارتفع الدين الحكومي تقريبا بشكل مثالي مع انخفاض ديون الأسر.

10/ عادة، أزمة الديون قد تكون مؤلمة للغاية. يتحول الدافع الناتج عن الاقتراض إلى انكماش عميق مع تراجع الديون. ولتجنب هذا الألم، تدخلت الحكومة بإنفاق ضخم. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الحكومة الأمريكية من حوالي 50٪ قبل الأزمة المالية إلى 124٪ اليوم.

11/ هذا هو سبب ارتفاع الذهب. عندما ندمج أسعار الذهب مع ديون الحكومة خلال العشرين سنة الماضية، تكون العلاقة واضحة. تحرك الذهب بشكل وثيق مع نمو ديون الحكومة.

12/ على عكس الأفراد أو الشركات التي تتخلف عن السداد عندما لا تستطيع سداد الديون، يمكن للحكومة طباعة النقود إذا كانت ديونها بعملتها الخاصة. المستثمرون يدركون ذلك، ولهذا السبب بدأوا في التوجه نحو الذهب توقعا لانخفاض قيمة العملة.