银在过去两年中上涨了3倍 历史表明这是一个重大警告信号 一条线程 🧵

公元284年罗马，1607年西班牙，1815年荷兰，以及1931年英国都经历了相同的模式。 在完全的经济重置之前，黄金和白银的价格在短短几年内大约上涨了3倍。 而这刚刚再次发生。 白银从2024年1月的22美元跃升至74美元，伴随着黄金40年来最大的反弹。

3/ 黄金和白银价格的快速上涨是投资者对美元购买力失去信心的迹象。 历史表明，一旦这种信心破裂，财富的大转移的时钟就开始滴答作响。

5/ 要理解这一点，我们需要看看为什么今天黄金和白银在上涨？ 这张图表显示了整个金融系统中美国的总债务，包括私人和政府的债务。 自1980年代以来，这一数字从大约GDP的160%增长到今天的约400%。

简单来说，银行系统在过去40年中借出了大量美元。 这笔债务已经增长到经济规模的4倍。 而这笔债务实际上被偿还的可能性非常低。

2008年，美国经历了一场银行危机，消费者和银行违约了贷款。 但在大金融危机后，美国的总债务从未下降。 它甚至略有上升。 今天，它依然庞大且潜在危险。

8/ 但有一些事情发生了变化。 那就是谁拥有这笔债务。 在2008年，大部分债务由美国家庭拥有。 我们可以从家庭债务与GDP的比率中看到这一点。 在金融危机开始之前，这一比率接近100%。

9/ 从那时起，家庭债务相对于GDP急剧下降。 但当我们将政府债务与GDP叠加时，就清楚地看到家庭债务实际上是被美国政府吸收的。 政府债务几乎与家庭债务的下降完美同步上升。

10/ 通常，债务危机可能会非常痛苦。 借贷带来的经济增长的推动力在债务解除时转变为深度收缩。 为了避免这种痛苦，政府进行了大规模支出。 这导致美国政府债务与GDP的比率从金融危机前的约50%上升到今天的124%。

11/ 这就是黄金上涨的原因。 当我们将黄金价格与过去20年的政府债务叠加时，关系变得清晰。 黄金的走势与政府债务的增长密切相关。

12/ 与无法偿还债务的个人或企业不同，政府可以在其债务以本国货币计价时印钞。 投资者理解这一点，这就是为什么他们在预期货币贬值时转向黄金。