Stříbro teď za poslední 2 roky vzrostlo třikrát Historie ukazuje, že je to ZÁSADNÍ varovný signál Nit 🧵

2/ Řím v roce 284 n. l., Španělsko v roce 1607, Nizozemsko v roce 1815 a Británie v roce 1931 zažily stejný vzorec. Cena zlata a stříbra se během několika let před úplným ekonomickým resetem zvýšila přibližně třikrát. A právě se to stalo znovu. Stříbro vyskočilo z 22 dolarů v lednu 2024 na 74 dolarů, což je zároveň největší růst zlata za posledních 40 let.

3/ Rychlý růst ceny zlata a stříbra je známkou toho, že investoři ztrácejí důvěru v kupní sílu amerického dolaru. Historie ukazuje, že jakmile tato důvěra opadne, začnou tikat hodiny směrem k velkému přesunu bohatství.

5/ Abychom to pochopili, musíme se podívat na to, proč zlato a stříbro dnes rostou? Tento graf ukazuje celkový americký dluh napříč celým finančním systémem, soukromým i vládním dohromady. Od 80. let toto číslo vzrostlo z přibližně 160 % HDP na přibližně 400 % HDP dnes.

6/ Jednoduše řečeno, bankovní systém za posledních 40 let půjčil velké množství amerických dolarů. Tento dluh narostl na čtyřnásobek velikosti ekonomiky. A pravděpodobnost, že bude tento dluh skutečně splacen, je velmi nízká.

7/ V roce 2008 zažily USA bankovní krizi, když spotřebitelé a banky nespláceli úvěry. Ale celkový americký dluh po Velké finanční krizi nikdy neklesl. Dokonce se to trochu zvýšilo. A zůstává stejně velký a potenciálně nebezpečný i dnes.

8/ Ale něco se změnilo. To je ten, kdo vlastní tento dluh. V roce 2008 většinu dluhu vlastnily americké domácnosti. Vidíme to na poměru dluhu domácností k HDP. Tento vrchol dosáhl téměř 100 % těsně před začátkem finanční krize.

9/ Od té doby dluh domácností vůči HDP prudce klesl. Ale když přepočítáme státní dluh na HDP, je jasné, že dluh domácností byl fakticky absorbován americkou vládou. Vládní dluh rostl téměř dokonale v souladu s poklesem dluhu domácností.

10/ Obvykle může být dluhová krize velmi bolestivá. Podpora ekonomického růstu díky půjčkám se mění v hlubokou kontrakci, jak se dluh uvolňuje. Aby se této bolesti vyhnula, vláda zasáhla masivními výdaji. To vedlo k tomu, že poměr amerického vládního dluhu k HDP vzrostl z přibližně 50 % před finanční krizí na dnešních 124 %.

11/ To je důvod, proč zlato roste. Když překryjeme ceny zlata s vládním dluhem za posledních 20 let, vztah je jasný. Zlato se pohybuje těsně v souladu s růstem státního dluhu.

12/ Na rozdíl od jednotlivců nebo firem, které nesplácejí, když nemohou splácet dluh, vláda může tisknout peníze, pokud je její dluh ve vlastní měně. Investoři to chápou, a proto se v očekávání devalvace měny zaměřují na zlato.