Gümüş fiyatı ise son 2 yılda 3 kat arttı Tarih bunun BÜYÜK bir uyarı işareti olduğunu gösteriyor Bir ip 🧵

2/ 284 yılında Roma, 1607'de İspanya, 1815'te Hollanda ve 1931'de Britanya aynı deseni yaşadı. Altın ve gümüşün fiyatı, tam ekonomik sıfırlanmadan önce birkaç yıl içinde yaklaşık 3 kat arttı. Ve bu tekrar oldu. Gümüş, Ocak 2024'te 22 dolardan 74 dolara yükseldi ve altın son 40 yılın en büyük yükselişini yaşadı.

3/ Altın ve gümüş fiyatlarındaki hızlı yükseliş, yatırımcıların ABD dolarının satın alma gücüne olan güvenini kaybettiğinin bir işaretidir. Tarih gösteriyor ki, bu güven kırıldığında, zaman büyük bir servet transferine doğru ilerlemeye başlar.

5/ Bunu anlamak için, bugün neden altın ve gümüş yükseliyor diye bakmamız gerekiyor. Bu grafik, özel ve devlet dahil tüm finansal sistem boyunca toplam ABD borcunu gösteriyor. 1980'lerden bu yana bu rakam GSYİH'nın yaklaşık %160'ından bugün GSYİH'nın yaklaşık %400'üne yükselmiştir.

6/ Basitçe söylemek gerekirse, bankacılık sistemi son 40 yılda büyük miktarda ABD doları ödünç verdi. Bu borç, ekonominin 4 katı büyüklüğüne ulaştı. Ve bu borcun gerçekten geri ödenme olasılığı çok düşük.

7/ 2008 yılında, tüketiciler ve bankalar kredi ödemelerini temerrüde ödemeyi nedeniyle ABD'de bir bankacılık krizi yaşandı. Ancak Büyük Finansal Krizden sonra toplam ABD borcu hiç azalmadı. Hatta biraz da arttı. Ve bugün de aynı büyüklükte ve potansiyel olarak tehlikeli.

8/ Ama değişen bir şey var. Bu borcun sahibi o kişi. 2008 yılında, borcun büyük kısmı ABD hanehalklarına aitti. Bunu hanehalkı borcu GSYİH'ya oranında görebiliyoruz. Bu oran, finansal kriz başlamadan hemen önce neredeyse %100 zirveye ulaştı.

9/ O zamandan beri, hanehalkı borcu GSYİH'ye göre keskin bir şekilde düştü. Ancak devlet borcunu GSYİH'ya bindirmeye dahil ettiğimizde, hanehalkı borcunun fiilen ABD hükümeti tarafından emildiği ortaya çıkıyor. Devlet borcu, hanehalkı borcunun azalmasıyla neredeyse tamamen uyum içinde yükseldi.

10/ Normalde, bir borç krizi son derece acı verici olabilir. Borçlanmanın ekonomik büyümeye getirdiği ivme, borç çözülürken derin bir daralma dönüşür. Bu acıyı önlemek için hükümet büyük harcamalarla müdahale etti. Bu durum, ABD devletinin borcu GSYİH'ya oranının finansal kriz öncesi yaklaşık %50'den bugün %124'e çıkmasına yol açtı.

11/ İşte bu yüzden altının yükselmesinin sebebi. Son 20 yılda altın fiyatlarını devlet borcuyla üste koyduğumuzda ilişki net. Altın, devlet borcunun büyümesiyle uyumlu hareket etmiştir.

12/ Borçlarını ödeyemediklerinde temerrüde düşen bireyler veya işletmelerin aksine, bir hükümet borçları kendi para birimindeyse para basabilir. Yatırımcılar bunu anlıyor, bu yüzden para biriminin değer kaybı beklentisiyle altına yöneliyorlar.