La plata ha subido ahora 3 veces en solo los últimos 2 años La historia muestra que esto es una señal de advertencia IMPORTANTE Un hilo 🧵

2/ Roma en 284 d.C., España en 1607, los Países Bajos en 1815 y Gran Bretaña en 1931 experimentaron todos el mismo patrón. El precio del oro y la plata se multiplicó aproximadamente por tres veces en solo unos pocos años antes de un reinicio económico completo. Y acaba de volver a pasar. La plata subió de 22 dólares en enero de 2024 a 74 dólares, junto con el mayor repunte del oro en 40 años.

3/ Un rápido aumento del precio del oro y la plata es señal de que los inversores están perdiendo confianza en el poder adquisitivo del dólar estadounidense. La historia muestra que, una vez que esta confianza se rompe, el reloj comienza a avanzar hacia una gran transferencia de riqueza.

5/ Para entender esto, necesitamos analizar por qué el oro y la plata están subiendo hoy en día. Este gráfico muestra la deuda total de EE. UU. en todo el sistema financiero, tanto privado como público. Desde los años 80, esta cifra ha crecido de aproximadamente el 160% del PIB a aproximadamente el 400% del PIB actual.

6/ En pocas palabras, el sistema bancario ha prestado una gran cantidad de dólares estadounidenses en los últimos 40 años. Esta deuda ha crecido hasta convertirse en cuatro veces mayor que la economía. Y la probabilidad de que esta deuda se pague es muy baja.

7/ En 2008, Estados Unidos experimentó una crisis bancaria cuando consumidores y bancos incumplieron el pago de préstamos. Pero la deuda total de Estados Unidos nunca bajó tras la Gran Crisis Financiera. Incluso ha subido un poco. Y sigue siendo igual de grande y potencialmente peligroso hoy en día.

8/ Pero hay algo que ha cambiado. Es quien posee esta deuda. En 2008, la mayor parte de la deuda pertenecía a hogares estadounidenses. Esto se puede ver en la relación deuda de los hogares/PIB. Este punto máximo se alcanzó cerca del 100% justo antes de que comenzara la crisis financiera.

9/ Desde entonces, la deuda de los hogares en relación con el PIB ha caído drásticamente. Pero cuando superponemos la deuda pública al PIB, queda claro que la deuda de los hogares fue absorbida efectivamente por el gobierno de Estados Unidos. La deuda pública aumentó casi perfectamente en línea con la caída de la deuda de los hogares.

10/ Normalmente, una crisis de deuda puede ser extremadamente dolorosa. El impulso al crecimiento económico derivado del endeudamiento se convierte en una contracción profunda a medida que la deuda se deshace. Para evitar ese dolor, el gobierno intervino con un gasto masivo. Esto hizo que la ratio deuda-PIB del gobierno de EE. UU. pasara de alrededor del 50% antes de la crisis financiera al 124% actual.

11/ Esta es la razón por la que el oro ha estado subiendo. Cuando superponemos los precios del oro con la deuda pública de los últimos 20 años, la relación es clara. El oro se ha movido muy de cerca en línea con el crecimiento de la deuda pública.

12/ A diferencia de individuos o empresas que incumplen cuando no pueden pagar la deuda, un gobierno puede imprimir dinero si su deuda está en su propia moneda. Los inversores lo entienden, por eso han estado entrando en el oro en previsión de una devaluación de la moneda.